На нач. года
На кон. года
шек (недостаток)
1. Наиболее ликвидные активы(А1) (стр. 250+ стр. 260)
405
245
1. Наиболее срочные обязательства (П1) (стр. 620)
14466
8796
-14061
-8551
24407
18177
2. Краткоср. пассивы (П2) (стр. 610 + стр. 630 +стр. 660)
2319
1805
+22088
+16372
3. Медленно реализуемые активы (А3) (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270)
9813
6059
3. Долгосрочные пассивы (П3) (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650)
109
137
+9704
+5922
4. Трудно реализуемые активы (А4) (стр. 190)
56395
63655
4. Постоянные пассивы (П4) (стр. 490)
74126
77398
-17731
-13743
БАЛАНС
91020
88136
-
Показатели
Норма коэф-та
Изменения за год
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2; 0,25
0,024
0,023
-0,001
2. Коэффициент промежуточного покрытия (критич. ликвидности)
0,7; 0,8
1,478
1,738
+0,26
3. Коэффициент общ. покрытия (тек. ликвидности)
2
2,063
2,309
+0,246
4. Чистый оборотный капитал, тыс. руб.
17840
13880
- 3960
в% к текущим обязательствам
50% от тек. Обяз-в
106,29
130,93
+24,64
А
1
3
1. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
+28
2. Собственный капитал, тыс. руб.
77698
+3272
3. Устойчивые активы, тыс. руб.
+7260
4. Отношение долгосрочных обязат-в к собств. К
0,00147
0,00177
+0,0003
5. Отношение устойчив. активов к долгосрочн. обязат-вам
517,385
464,635
-52,57
На начало года
На конец года
Изменение за год
1. Совокупные активы, тыс. руб.
-2884
2. Внешние обязательства, тыс. руб.
16894
10738
- 6156
-краткосрочные
16785
10601
- 6184
-долгосрочные
+ 28
3. Превыш-ие активов над внешн. обязат-ми, тыс. руб.
+ 3272
4. Коэффициент общей платежеспособности
5,39
8,21
+ 2,82
1. Активы, принимаемые к расчету
2. Пассивы, участвующие в расчете
3. Чистые активы
Как видно из таблицы, что и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года предприятие располагает чистыми активами, причем за отчетный год величина чистых активов увеличилась на 3272 тыс. руб. Величина чистых активов в отчетном году больше величины уставного капитала на 25725 тыс. руб.
Задание 23.
Оценить вероятность банкротства анализируемого предприятия по двухфакторной модели в таблице 24. Источник анализа - форма №1.
Таблица №27. Оценка потенциального банкротства
1. Коэф-т текущей ликвидности
+ 0,246
2. Отнош-ие долг. обязат-в к активам, %
0,186
0,122
- 0,064
3. Z
- 2,5917
- 2,8595
- 0,2678
Двухфакторная модель:
Z = а1 + в1*КТЛ + в2*(долг / активы)
Zнач = (- 0,3877) + (- 1,0736) * 2,063 + 0,0579 * 0,186 = - 2,5917
Zкон = (- 0,3877) + (- 1,0736) *2,309 + 0,0579 * 0,122 = - 2,8595
Из таблицы следует, что
Zнач = - 2,5917 < 0, то вероятность банкротства мала
Zкон = - 2,8595< 0, то вероятность банкротства мала
Задание 24.
Дать оценку деловой активности предприятия в таблице 25. Источники анализа - форма №1, форма №2.
Таблица №28. Анализ деловой активности
Отчетный год
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
32230
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.
27214
3. Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.
6633,5
4. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
21292
5. Среднегодовая стоимость оборотных средств предприятия, тыс. руб.
29553
6. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.
75762
7. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.
89578
8. Оборачиваемость запасов
- в оборотах
- в днях хранения
4,10
89,02
9. Оборачиваемость дебиторской задолженности
- в днях
1,51
241,72
10. Продолжительность операционного цикла (в днях)
330,74
11. Оборачиваемость оборотных средств (в оборотах)
1,09
12. Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах)
0,43
13. Оборачиваемость капитала (в оборотах)
0,36
14. Критерий эффективности деятельности предприятия
ТP > TN < TB < 100%
Критерий эффективности деятельности должен соответствовать соотношению ТP > TN > TB > 100%.
TB = 88136 / 91020 * 100% = 96,83 < 100% - значит снижается экономический потенциал.
TN = 32230 / 35947 * 100% = 89,66 < 96,83 - значит ресурсы предприятия используются не эффективно.
ТP = 5016 / 1448 * 100% = 346,41 > 89,66 - значит наблюдается относительное снижение издержек производства и обращения.
Оборачиваемость запасов в отчетном году составила в оборотах 4,10 и в днях хранения 89,02. Оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году составила в оборотах 1,51 и в днях 241,72. Продолжительность операционного цикла составила в днях 330,74. Оборачиваемость оборотных средств составила 1,09 оборота. Оборачиваемость собственного капитала составила 0,43 оборота. Оборачиваемость капитала составила 0,36 оборота.
Задание 25.
По итогам анализа дать общую оценку финансового состояния предприятия, указать пути финансового оздоровления.
Проведен анализ финансовой отчетности предприятия, уставный капитал которого равен 51673 тыс. руб. Наибольшая часть его внеоборотных средств приходится на долгосрочные финансовые вложения. Наибольшая часть оборотных средств приходится на дебиторскую задолженность и запасы. Источниками средств являются уставный, резервный и добавочный капитал, кредиторская задолженность и долгосрочные обязательства.
Изменение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о снижении хозяйственного оборота, вследствие которого его величина уменьшилась на 3,17% и составила 2884 тыс. руб. Причиной уменьшения суммы оборотных активов за отчетный период послужило изменение дебиторской задолженности, запасов и денежных средств (на 10144 тыс. руб.).
В составе внеоборотных активов основную часть занимает долгосрочные финансовые вложения, доля которой в течение года осталась практически без изменений и составляет 80,02%. Реальный основной капитал составляет лишь 19,95%, который увеличился на 3156 тыс. руб.
Величина собственного капитала предприятия возросла на 3272 тыс. руб. Абсолютные изменения в составе и структуре собственного капитала были вызваны увеличением нераспределенной прибыли на 23,82%. Величина заемного капитала уменьшилась на 6156 тыс. руб. за счет уменьшения кредиторской задолженности на 6184 тыс. руб. или на 36,84%.
Согласно результатам анализа тип финансовой устойчивости предприятия на начало и на конец года как абсолютное финансовое состояние.
Предприятие достаточно финансово устойчиво и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года. На начало года 81,6% и на конец года 88,0% активов финансируется за счет устойчивых активов.
Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется одно условие - А1 <? П1. У предприятия не хватает средств для покрытия наиболее срочных обязательств вначале года в размере 14061 тыс. руб., а в конце года - 8551 тыс. руб. Другие условия ликвидности баланса выполняются.
Анализ текущей платежеспособности предприятия, что в целом предприятие обладает критической и текущей ликвидностью, что говорит о необходимости только привлечения в оборот денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Анализ общей платежеспособности предприятия показывает, что и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года активы предприятия превышают внешние обязательства на 3272 тыс. руб.
Прибыль от продаж за отчетный год увеличилась по сравнению с прошлым годом на 3568 тыс. руб. Это вызвано снижением себестоимости на 7285 тыс. руб. У предприятия увеличилась прибыль до налогообложения в размере 2664 тыс. руб., это вызвано увеличением в основном прочих операционных доходов и прибыли от продаж.
Деятельность предприятия рентабельна, т. к. рентабельность продаж в течении года увеличилась на 11,535%, в следствии чего рентабельность производственных фондов возросла на 15,028%.
Вероятность банкротства мала, т. к. показатель банкротства на начало года равен - 2,5917, а на конец года - 2,8595.
Деятельность предприятия неэффективна, т. к. не выполняется критерий эффективности - темп изменения выручки от продаж и темп изменения валюты баланса.
Возникновение дебиторской задолженности можно предотвратить применением активной формы взаимозачетов, при которой поставщик отгружает покупателю продукцию лишь после покрытия аккредитива. Как только продукция будет отгружена, а соответствующие товарно-транспортные документы предоставлены им в учреждении банка, деньги с аккредитива будут переведены на его расчетный счет.
В целях улучшения управления дебиторской задолженностью предприятию целесообразно создавать резервы по сомнительным долгам. В целях уменьшения дебиторской задолженности можно с помощью применения гибкого ценообразования, стимулирующего покупателя своевременно рассчитаться по своим обязательствам.
Список используемой литературы
1. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2005.
3. Савицкая Г.В. Экономический анализ Учебник. -8-е изд., перераб. - М.: новое знание, 2003.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6