Улучшить структуру необратимых материальных активов можно за счет их обновления и модернизации оборудования, более эффективного использования производственных помещений, ликвидации лишнего и малоэффективного оборудования. Различают простое и расширенное воссоздание активов. Простое воссоздание осуществляется путем возобновления предыдущей производственной мощности, а расширенное -- предусматривает количественное и качественное увеличение действующих основных средств.

3.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая стабильность предприятия является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Она зависит от структуры обязательств предприятия и характеризуется соотношением собственного и привлеченного капитала.

Финансовая устойчивость предусматривает то, что ресурсы, вложенные в предпринимательскую деятельность, должны восполняться за счет денежных поступлений от ведения хозяйства, а полученная прибыль обеспечивать самофинансирование и независимость предприятия от внешних привлеченных источников формирования имущества (активов).

Финансовая устойчивость -- это состояние активов предприятия, которое гарантирует ему постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от размещения его активов и источников их формирования.

Необходимость в собственных активах обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Они являются основой самостоятельности и независимости предприятия. В то же время, следует учитывать, что осуществлять хозяйственную деятельность за счет лишь собственных активов не всегда целесообразно, особенно, если производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут большие остатки активов, а в другие их будет недостаток. Кроме этого, если расходы относительно привлечения активов небольшие, а предприятие имеет возможность обеспечить более высокий уровень рентабельности использования активов, чем плата за них, то, осуществляя привлечение активов, владельцы значительно повышают рентабельность собственного капитала.

Оценку финансового состояния предприятия возможно определить по следующим типам финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая стойкость (случается на практике очень редко, когда собственные оборотные активы полностью обеспечивают запасы предприятия;

- нормально стойкое финансовое состояние -- когда запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных активов и долгосрочными обязательствами

- неустойчивое финансовое состояние -- когда запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных активов долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд, то есть за счет всех основных источников формирования запасов;

- кризисное финансовое состояние -- когда запасы не обеспечиваются вышеназванными источниками их формирования и предприятие становится на грани банкротства.

Финансово стойким можно считать такое предприятие, которое за счет собственных активов способно обеспечить запасы, не допустить неоправданной кредиторской задолженности, своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется по следующим показателям (табл. 3.14)

Таблица 3.14 Методика расчета показателей для оценки финансовой устойчивости предприятия по данным финансовой отчетности

Коэффициент финансовой независимости "автономии" (концентрации собственного капитала) вычисляется как отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса. Этот коэффициент характеризует частицу активов владельцев предприятия в общей сумме активов, авансированных в его деятельность. Практикой установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть критическое значение коэффициента автономии составляет 0,5. Чем больше значения коэффициента, тем лучшее финансовое состояние предприятия (меньшая зависимость от внешних источников).

Маневренность рабочего капитала характеризует частицу запасов (материальных оборотных активов в его общей сумме, то есть определяется отношением их стоимости к размеру рабочего капитала.

Рост остатков запасов, характерное в условиях инфляции, приводит к увеличению обязательств предприятия, что, в свою очередь, может повлиять, учитывая высокие кредитные ставки, на его платежеспособность.

Маневренность рабочего капитала можно проанализировать по состоянию оборотных активов предприятия (табл.. 3.15).

Таблица 3.15. Состояние оборотных активов предприятия

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21