В целом по активу баланса за 2004 год можно сказать, что внеоборотные активы увеличились на 8,19%, а оборотные активы сократились на 25,13%. При сравнении 2003 и 2004 годов можно отметить, что в 2004 году сократились капитал и резервы на 11,48%, но увеличились краткосрочные займы и кредиты на 11,94% и незначительно сократилась краткосрочная кредиторская задолженность. Баланс предприятия за этот период уменьшился на 7,76%. Сравнивая 2004 и 2005 года видно, что в 2005 году произошло сокращение основных средств на 9,64 пункта, но за счет увеличения других статей баланса внеоборотные активы повысились на 3,32 пункта. Оборотные активы предприятия увеличились почти в два раза, за счет производственных запасов более чем в два с половиной раза, денежных средств более чем в два раза. Отрицательно на рост оборотных активов повлияло сокращение дебиторской задолженности на 11,69 пункта.
В пассиве баланса 2005 года произошло сокращение капитала и резервов на 19,41 пункта, но увеличение более чем в два с половиной раза краткосрочных займов и кредитов и более чем в два раза краткосрочной кредиторской задолженности позволили увеличить баланс почти в полтора раза.
Анализируя 2005 год с 2003 годом можно сказать, что в активе баланса наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов на 11,78 пункта и на 49,4 пункта соответственно. Отрицательное влияние на увеличение внеоборотных активов оказало сокращение основных средств на 5,9 пункта, а на увеличение оборотных активов - дебиторской задолженности и денежных средств.
Результаты горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках ОАО «ВСЗ» отражены в таблице 5.
Из таблицы 5 видно, что в 2004 году снизилась выручка от продажи продукции до 89,56%. По сравнению с 2003 годом в 2004 году доходы сократились на 6,91 пункта. Отрицательное влияние на прибыль организации оказывает себестоимость проданных товаров, т. к. она сокращается более медленными темпами чем выручка. Увеличение в 2004 году внереализационных доходов почти в семь с половиной раз и повышение операционных доходов не позволяет покрыть расходы организации, а следовательно, увеличить прибыль.
По сравнению с 2003 годом в 2005 году наблюдается уменьшение доходов на 9,47 пункта. Анализируя 2004 и 2005 года можно сказать, что в 2005 году наблюдается сокращение выручки от продаж на 12,22 пункта и себестоимости проданных товаров на 15,02 пункта. Доходы 2005 года снизились на 2,75 пункта. На доходы положительное влияние оказали прочие операционные доходы, которые увеличились более чем в восемь раз. Отрицательное влияние оказали повышение прочих операционных расходов более чем в двенадцать раз, внереализационных расходов почти в два раза и сокращением внереализационных доходов на 86,69%.
Таблица 5. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
ОАО «ВСЗ» за 2003-2005 г. г.
Показатели
Абсолютные величины, тыс. руб.
Относительные величины,%
2003 год
2004 год
2005 год
2004 к 2003 году
2005 к 2004 году
2005 к 2003 году
1. Выручка от реализации
70932
63528
55763
89,56
87,78
78,61
2. Себестоимость
проданных товаров
69475
68087
57863
98
84,98
83,29
3. Коммерческие расходы
37
-
4. Управленческие
расходы
5. Прибыль (убыток) от реализации
1420
(4559)
(2100)
(321,06)
46,06
(147,89)
6. Прочие операционные доходы
1014
8436
831,95
7. Прочие операционные расходы
758
9242
1219,3
8. Внереализационные доходы
233
1705
227
731,76
13,31
97,42
9. Внереализационные расходы
955
2830
5450
296,34
192,58
570,68
10. Прибыль (убыток) до налогообложения
698
(5428)
(8129)
(777,65)
149,76
(1164,61)
11. Текущий налог на прибыль
22
12. Чистая прибыль
(убыток) отчетного года
676
(802,96)
(1202,51)
13. Всего доходов (стр.1 + стр.6 + стр.8)
71165
66247
64426
93,09
97,25
90,53
В 2004 и 2005 годах не начисляли налог на прибыль, потому что у предприятия в 2004 году имелся убыток до налогообложения, который составлял 777,65%. По сравнению с 2004 годом убыток 2005 года увеличился почти в полтора раза.
Исходя из данных баланса (Приложение 1, 4, 7) расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 6.
Таблица 6.
Показатели финансовой устойчивости ОАО «ВСЗ» за 2003-2005 г. г.
Показатель
Формула расчета показателя по данным отчетности
А
1
2
3
4
Коэффициент автономии (финансовой независимости) ОЗ* 0,5
0,61
0,59
0,34
Коэффициент заемного капитала ОЗ 0,5
1 -
0,39
0,41
0,66
Коэффициент финансовой зависимости
ОЗ 0,5
0,63
0,7
1,97
Коэффициент финансовой устойчивости
ОЗ 0,7
Коэффициент финансирования ОЗ > 1
1,58
1,43
0,51
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ОЗ 0,1
0, 19
(0,06)
(0,2)
Коэффициент маневренности ОЗ 0,1
0,15
(0,04)
(0,33)
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
* ОЗ - оптимальное значение.
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Данные таблицы 6 показывают, что коэффициент автономии в 2003 году составил 0,61, а в 2004 и 2005 годах снижался и в 2005 году составил 0,34. Таким образом, большая часть активов предприятия сформирована за счет заемного капитала. Значение коэффициента 2005 года ниже уровня оптимального значения, следовательно, предприятие не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9