Украина в глобальной торговой и инвестиционной среде
Вступление
В работе проанализировано состояние и динамика внешней торговли, иностранного инвестирования в Украине во взаимосвязи с рейтинговыми оценками страны в глобальной торговой и инвестиционной среде, постараемся показать достижение излишне высокой торговой открытости в условиях незавершенности структурных реформ и неразвитости инфраструктуры, усиление влияния внешней среды.
Проблемные вопросы развития международной торговли и иностранного инвестирования, участия в данных процессах Украины широко освещаются отечественными учеными Ю. Пахомовым, В. Будкиным, А. Филипенко, А. Шнырковым, А. Плотниковым, В. Сиденко, В. Новицким, Д. Лукьяненко и др.
Так, В. Будкин всесторонне анализирует современные тенденции влияния глобализации на международную торговлю и определяет проблемные аспекты внешнеторговых операций в Украине. Оценивая состояние и перспективы включения Украины в международное разделение труда, он отмечает, что "политика реструктуризации национальной экономики так и не была воплощена в жизнь, вследствие чего Украине до этого времени навязаны наименее эффективные формы участия в международном разделении труда. Среди них преобладает не внутриотраслевая, а характерная для менее развитых стран межотраслевая специализация".
В. Сиденко, характеризуя парадокс открытости экономики, подчеркивает, что "радикальная и экономически не обоснованная либерализация может быть причиной спонтанных деградационных тенденций в экономике, которые существенно сужают возможности эффективной интеграции в глобальную экономику".
В данной работе развиты приведенные критические положения, изложены результаты оценивания степени открытости экономики Украины и влияния внешней среды на ее развитие.
Перед Правительством и предпринимательской средой возникает актуальная задача обеспечения сбалансированного развития внутреннего рынка с одновременным сохранением позиций на внешнем, с использованием адекватных инструментов государственного регулирования для предотвращения негативного влияния современных вызовов и угроз в сфере международной торговли и движения капиталов (с учетом неустойчивой конъюнктуры внешнего рынка в целом, роста платежеспособного спроса на внутреннем рынке, обретения Украиной полноценного членства в ВТО).
По нашим оценкам, на международную экономическую ситуацию и положение дел в Украине в ближайшей перспективе больше всего повлияют следующие глобальные вызовы: замедление темпов роста мировой экономики и, соответственно, сокращение спроса прежде всего в развитых странах - торговых партнерах; дальнейшее колебание курса доллара по отношению к другим ведущим валютам мира; колебание цен на основные биржевые энергетические и продовольственные товары; распространение инфляционных процессов; глобальные дисбалансы -колоссальные дефициты и активное сальдо счета текущих операций.
Следует подчеркнуть, что для Украины, ввиду ухудшения счета текущих операций в условиях стремительного увеличения притока частного капитала, прежде всего в финансовый сектор, актуализируется угроза одномоментного вывода "горячих" денег. Обоснуем это с помощью следующих данных.
В Докладе секретариата ЮНКТАД как предостережение было отмечено, что группа стран, наиболее подверженных оттоку капитала и финансовому стрессу, относится к Центральной и Восточной Европе и СНГ. В этом регионе 21 из 25 стран за последние 10 лет имели сравнительно высокий и устойчивый дефицит приблизительно 5-6% ВВП.
Аналогичную обеспокоенность в отношении возрастающих внешних дисбалансов и "перегрева" экономик стран Балтии и Юго-Восточной Европы высказывают и эксперты МВФ, которые считают, что в последние годы бум кредитования стимулировал частный внутренний спрос и привел к повышению темпов инфляции и внешнему дефициту. При этом значительную долю кредитных денежных средств получали от иностранных материнских банков и направляли в сектор недвижимости. Соответственно, повышалась уязвимость национальных экономик. Более устойчива к вызовам внешней среды ситуация в тех странах региона, где иностранный капитал поступал в экспортоориентированные отрасли национальных экономик, поскольку дальнейшее наращивание экспорта товаров способствовало уменьшению дефицита по счетам текущих операций.
Сегодня в Украине внешнеэкономические связи развиваются по неблагоприятному сценарию - стремительно увеличивается дефицит по счетам текущих операций вследствие более значительных темпов наращивания импорта, а иностранный капитал направляется преимущественно в финансовый сектор и недвижимость (см. табл. 1, 2). Так, чистый приток ПИИ в экономику Украины в 2007 г. в 1,6 раза превысил уровень предыдущего года и составил 9,2 млрд. дол. (6,6% от ВВП), что является наивысшим показателем за всю историю составления платежного баланса Украины. Наиболее привлекательным для иностранных капиталовложений оставался финансовый сектор, куда было направлено 37,9% от общей суммы поступлений, что объясняется преимущественно покупкой нерезидентами украинских банков и других финансовых учреждений. Произошел значительный прирост инвестиций в строительстве (в 1,9 раза) и операциях с недвижимым имуществом (в 2,5 раза). Соответственно, на конец 2007 г. наибольший объем ПИИ сосредоточен в сфере финансовой деятельности (22,8% от общего объема), в металлургической промышленности (19,8%), оптовой и розничной торговле (8,8%), операциях с недвижимостью (8,6%), строительстве (5,5%), пищевой промышленности (5,3%), добывающей, химической, нефтехимической промышленности и машиностроении (по 3,6%).
Таблица 1
Динамика платежного баланса Украины в 2002-2007 гг. *
(млн. дол.)
Статьи платежного баланса
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Счет текущих операций............
3173
2891
6909
2531
-1617
-5918
Баланс товаров и услуг.............
1857
1288
4978
671
-3068
-7876
Баланс товаров...............................
710
518
3741
-1135
-5194
-10572
Экспорт товаров............................
18669
23739
33432
35024
38949
49840
Импорт товаров.............................
-17959
-24008
-29691
-36159
-14143
-60412
Баланс услуг...................................
1147
1557
1237
1806
2126
2696
Прямые инвестиции......................
698
1411
1711
7533
5737
9218
Портфельные инвестиции............,
-1716
-922
2067
2757
3583
5753
Другие инвестиции........................
-41
-225
-8117
-2187
-5391
802
Средне- и долгосрочные кредиты
124
418
2888
3470
5639
13075
Краткосрочный капитал................
-171
-643
-11005
-5657
-11030
-12273
БАЛАНС........................................
1238
2185
2539
10721
2408
9421
* Источник Составлено по данным Национального банка Украины, #"#">#"#">www.foreignpolicy.com.
Приведенные сравнительные данные позволяют сформулировать предположение, что самые мощные по размерам ВВП страны, хотя и являются активными участниками процессов иностранного инвестирования и международных торговых отношений, имеют более высокий уровень защищенности национальной экономики от влияния колебаний конъюнктуры мировых рынков и вызовов развития мирового хозяйства, поскольку сохраняют относительно низкие уровни соотношения "внешняя торговля и ВВП". Страны с высокими уровнями такого соотношения, в том числе Украина, более уязвимы к вызовам развития мирового хозяйства.
В контексте определения места Украины в глобальной торговой и инвестиционной среде важны данные сравнительного анализа Индекса экономической свободы, опубликованного в январе 2008 г. американским исследовательским центром "Heritage Foundation" и газетой "The Wall Street Journal". В специальном докладе 157 стран мира разделены на 5 групп в зависимости от значения совокупного показателя: 0-49,9 - репрессивные (24 страны), 50-59,9 - преимущественно экономически не свободные (52 страны), 60-69,9 - в среднем экономически свободные (51 страна), 70-79,9 - преимущественно экономически свободные (23 страны) и 80-100 - экономически свободные (7 стран). Общая оценка состоит из 10 компонентов: свобода бизнеса, торговли, труда, фискальная, монетарная, инвестиционная, финансовая политика, а также свобода от коррупции, право собственности и размер государственного аппарата.
Страницы: 1, 2, 3