Эта та ситуация, которую рынок недвижимости США переживает сегодня. Все уже включились в игру, выйти из которой очень сложно. Число объявлений о продаже домов постоянно растет. В некоторых сегментах рынка предложение в два, а то и в четыре раза превышает показатели прошлого года.
Проблемы сегодня не только в рынке недвижимости, но и в финансовом мире в целом. Изобретенные за время паники финансовые схемы перестанут работать, когда процентные ставки по кредитам пойдут вверх и цены на дома перестанут расти. Пузырь, который вот-вот лопнет на рынке недвижимости, подорвет всю финансовую систему США. 10% домовладельцев уже не имеют возможности выплачивать кредит за свой дом или имеют просрочки по платежам. 30% домовладельцев, получивших кредит в прошлом году, тоже.
Двумя наиболее распространенными в последние пару лет типами кредитов были кредит с плавающей процентной ставкой и исключительно процентный кредит (кредит, по которому до истечения его срока выплачиваются только проценты, а основная сумма погашается в конце срока одним платежом). Как мы говорили раньше, эти виды кредитов предполагали низкие ежемесячные платежи и отсрочку основной выплаты. Наша статистика показывает, что около трети кредитов, полученных в прошлом году, были выданы по этим схемам. Заемщики, взявшие кредит на столь привлекательных, казалось бы, условиях, теперь переживают наибольший шок от изменившихся условий кредитования. Процентная ставка растет на глазах, и теперь они должны в разы увеличить размер ежемесячных выплат либо ускорить окончательную расплату с банком, которая в этом случае может быть выше, чем изначальная сумма кредита, благодаря негативной амортизации. Порядка половины триллиона долларов должны получить банки по этим кредитам в ближайший год.
Country Wide Financial, крупнейший держатель закладных в стране, планирует разослать тысячи писем своим клиентам, предупреждая их об ожидаемом пересмотре процентных ставок.
Люди загнали сами себя в тупик, использовав растущие цены на недвижимость, чтобы получить прибыль. Живя в ситуации постоянного роста цен, люди привыкли оперировать суммами в среднем по $50 тыс. Подумайте, как должно быть сложно среднему американцу сэкономить из зарплаты на ежедневных нуждах подобную сумму.
7. Нефть. Крах «черного золота». История предыдущих crush-кризисов. События 1973 года
"Наиболее тяжелый нефтяной кризис (и нефтяное эмбарго) 1973 г. был вызван уменьшением добычи нефти на 685 тыс. т/сут. арабскими странами—членами ОПЕК. Увеличение добычи странами—не членами ОПЕК на 137 тыс. т нефти не спасло мировую экономику от увеличения цен нефти на 400% на протяжении шести месяцев. "Египет и Сирия вторглись в Израиль 6 октября 1973 года, начав войну известную под названием “Война Судного дня”. 16 октября, после посвященного цене на нефть заседания в Вене, Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) подняла цену на невероятные в то время 70 %, от 3,01 долларов до 5,11 долларов за баррель. Саудовская Аравия, Кувейт, Ирак, Ливия, Абу Даби, Катар и Алжир объявили 17 октября 1973 года, что они снизят уровень добычи на 5 % в октябре по сравнению с сентябрем, и затем на 5 % в каждый последующий месяц, начался первый мировой “нефтяной шок”. Поставки нефти были сокращены на 2.6 млн. баррелей в день, дефицит нефти сохранялся более 6-ти месяцев. Феномен 1973 года заключается в том, что с 1949 до конца 1970 года, цены на ближневосточную сырую нефть в среднем составляли около 1.90 долларов за баррель, и мировой рынок нефти, де-факто, контролировался "семью сестрами".
Crush-кризис 1990-1991 годов
2 августа 1990 года Ирак ввел свои войска в Кувейт и 8 августа оккупированный Кувейт был превращен в иракскую провинцию. 17 января 1991 года началась операция "Буря в пустыне".
В 1989 году Ирак добывал 2.77 млн. баррелей в день, а экспортировал нефти до 2.26 млн. баррелей в день. После проведения операции "Буря в пустыне" в Ираке из 900 скважин, действовавших в 1990 году, осталось 58. В 1992 году добыча нефти оценивалась в 450 тысяч баррелей в сутки. За период с конца июля 1990 года (заявления С.Хусейна о предстоящем присоединении Кувейта к Ираку) до конца октября 1990 года мировые цены на нефть поднялись вдвое - с $16.5 за баррель до $33. А 10.10.1990 года была зафиксирована рекордная цена на нефть – 41.15$ за баррель. Данный рекорд продержался до 17 октября 2004 года.
Отступая, иракцы подожгли кувейтские нефтяные скважины. После того, как скважины были потушены, мировые цены на нефть резко упали. По оценкам экспертов мировой рынок лишился к концу операции "Буря в пустыне" от 3.8 до 4.3 млн. баррелей нефти в день. Многие эксперты убеждены, что именно незначительная величина удельного веса иракской нефти в американском нефтяном импорте стала причиной того, что в ходе боевых действий против Ирака американские ВС достаточно свободно наносили удары по объектам иракской нефтяной промышленности, что, судя по всему, отвечало интересам американских, британских и саудовских нефтяных компаний. Отсутствие импорта иранской нефти в США лежит в основе гипотезы о полном уничтожении нефтедобывающей инфраструктуры Ирана в ходе предстоящего удара.
События 1990-1991 года интересны и тем, что в данный период впервые в истории были задействованы и стратегические резервы нефти США. В августе 1990 года из него было продано 4 млн баррелей, а в январе 1991 года — 17 млн баррелей нефти. Лимит перед началом "Бури в пустыне" был установлен в 30 млн баррелей, но он не был выбран весь из-за падения мировых цен на нефть.
Crush-кризис 2003 года
Военные действия против Ирака проходили с 20 марта по 1 мая 2003 года. 9 апреля был занят Багдад. Суммируя военную, политическую и экономическую информацию можно придти к выводу, что удар по Ираку 2003 года был реализован в классическом формате управляемого конфликта. Началу вторжения в Ирак предшествовала длительная публичная подготовка, начавшаяся 11 сентября 2001 года и включающая в себя:
Ø Формирование коалиционных сил, готовых вместе с США провести военную операцию против Ирака
Ø Создание резервов и всех необходимых условий на случай возникновения форс-мажорной ситуации на мировом рынке нефти (увеличение добычи и готовность ОПЕК восполнить нехватку нефти на мировом рынке нефти, принятие плана по использованию стратегических резервов нефти и т.п.)
Ø Подготовку мирового общественного мнения к показательному наказанию режима С.Хусейна
Ожидание войны с Ираком подняло мировые цены на нефть с 24 долларов за баррель в сентябре до 30 долларов за баррель в ноябре 2002 года. Непосредственно перед войной в Ираке и во время ее цены ("корзина" ОПЕК) превысили $30 за 1 баррель, а когда война закончилась, и страсти несколько улеглись, ОПЕК сократила добычу и обеспечила плавное снижение цен до $28 за 1 баррель.
В дальнейшем были уменьшены и официальные квоты ОПЕК — с 25,4 млн до 24,5 млн б/д с 1 ноября 2003 года. В результате такой политики ОПЕК, и в первую очередь, в Саудовской Аравии (на нее приходится 80—85% как прироста, так и сокращения добычи) цены на нефть оставались стабильными и в 2003 году удержались на исключительно высоком (по тем временам) уровне — $28 за 1 баррель. В 2003 году главным регулятором на рынке выступила ОПЕК, которая, не меняя квот официально, весной существенно увеличила добычу нефти и не допустила нового скачка цен.
Сравнение crush-кризисы 1990-1991 и 2003 годов позволяет выявить один из феноменов роста цен на нефть на мировом рынке. Рост цен на нефть предшествует ожидаемым военным действиям. Рост цен на нефть стимулирует рост добычи нефти Саудовской Аравией и странами ОПЕК, в рамках подготовки к военным действиям. Предвоенная ситуация приводит к существенному росту доходов стран нетто-экспортеров нефти. Вторым бонусом стран ОПЕК обычно является разрушение нефтедобывающей инфраструктуры страны-жертвы.
Нефтяной пузырь летом 2008 года.
Напомним, мировые цены на нефть достигли максимума 11 июня 2008 года. Стоимость углеводородов тогда составила $147,27 за баррель. По оценке политиков и большинства экспертов цена барреля нефти до конца года должна была достичь $200. Вопреки прогнозам нефть начала быстро дешеветь. В августе баррель упал ниже $115, к концу сентября опустился к $90. причина падения цены на нефть. Она состоит в кризисном сокращении потребления».
Лондон - Цены на нефть поднимаются к рекордным максимумам, поскольку США заявили о падении энергетических запасов более, чем ожидал рынок. К 15:36 по Гринвичу контракты на нью-йоркскую западно-техасскую сырую нефть (WTI) с поставкой в мае выросли на 2,33 долл. до 110,83 долл. за баррель. Цены достигли дневного максимума $111,03 немедленно после выпуска отчета о запасах. Нефть на торгах на американских биржах в пятницу подешевела на 5,4 процента - столь резкое падение цены барреля последний раз фиксировалось в 2004 году, сообщает Reuters.
Цена на нефть марки WTI опустилась по итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже на 6,59 доллара до отметки в 114,59 доллара за баррель. Нефть марки Brent в Лондоне подешевела в пятницу на 6,24 доллара до 113,92 за баррель.
По мнению биржевых аналитиков, падение цен на нефть спровоцировало обещание стран-членов ОПЕК увеличить добычу нефти. Кроме того, отмечает AP, накануне были опубликованы данные исследования, согласно которым многие американцы из-за высоких цен на топливо планируют отказаться от дальних поездок на автомобилях в трехдневные выходные с 30 по 1 сентября, когда в США будет отмечаться День труда.
Исторический анализ говорит о том, что цены на нефть всегда росли в преддверие важных событий, после чего происходило резкое падение котировок. Так было во время арабо-израильской войны, революции в Иране, ирано-иракской войны, иракского вторжения в Кувейт, операции “Буря в пустыне”, вторжения американских войск в Ирак в 2003 года и ввода израильских войск в Ливан в 2006 года. По мнению эксперта, сейчас наблюдается точно такая же ситуация. "Исходя из фундаментальных факторов, цена на нефть выше $60 за баррель является необоснованной, не говоря уже о $80 за баррель. "Текущий цикл роста завершится после нанесения удара США по военным объектам в Иране. После этого "нефтяной пузырь" лопнет, и цены на нефть станут стремительно падать, так как спекулянты начнут закрывать длинные позиции".
В 2006 году многие аналитики, в частности Laboratoire europeen d’Anticipation Politique Europe 2020 (LEAP/E2020), считали, что открытие "Иранской нефтяной биржи с расчетами в евро станет концом монополии доллара на глобальном нефтяном рынке. Немедленным результатом, вероятно, станет переворот на международном валютном рынке, так как страны-производители начнут продавать свою продукцию за евро. Параллельно с этим, у европейских стран появится возможность покупать нефть непосредственно за собственную валюту, не конвертируя ее в доллары. Проще говоря, и то, и другое означает, что гораздо меньшее число экономических игроков будет нуждаться в меньшем числе долларов. Такое двойное направленное действие приведет к очень существенному сокращению важности доллара как международной резервной валюты, а значит, наступит существенное и критическое ослабление американской валюты, в особенности по сравнению с евро".
Прошло два года, и 17 февраля 2008 года Иран, занимающий второе место в мире по резервам нефти и газа, открыл биржу нефти и нефтехимических продуктов. Первоначально на бирже будут торговать нефтепродуктами. Нефтяной министр Ирана Голамхусейн Нозари пояснил, что контракты на нефть добавятся после анализа. Аналитик Economist Intelligence Unit Т.Маколей считает, что Ирану будет чрезвычайно трудно сделать успешной свою биржу в обстановке ужесточения американских санкций и глобальной биржевой консолидации. Маколей отметил, что железная хватка Нью-йоркской товарной биржи и Трансконтинентальной биржи в энергетических торгах, равно как ускоряющаяся биржевая консолидация, также помешают успеху Иранской нефтяной биржи: "Трудно себе представить, что эта биржа будет успешной, учитывая господство NYMEX и Трансконтинентальной биржи в мировой торговле энергетическими производными инструментами". Волатильность рынка, как символ надежды
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
