Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою:
, де(3.8)
- коефіцієнт швидкої ліквідності;
- запаси.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Як орієнтовне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності приводиться його теоретичне значення, яке повинне бути не менше за 0,20- 0,25.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за формулою:
, де(3.9)
- коефіцієнт абсолютної ліквідності;
- грошові кошти та їх еквіваленти в національній та іноземній валюті;
- поточні фінансові інвестиції.
Коефіцієнт оборотності запасів показує, як часто обертаються запаси для забезпечення поточного об'єму продажів. Він розраховується за формулою:
, де(3.10)
- коефіцієнт оборотності запасів;
- собівартість реалізованої продукції;
- середня вартість запасів.
Розділивши тривалість звітного періоду на коефіцієнт оборотності запасів, одержимо кількість днів, необхідних на один оборот запасів:
днів
дні
Таким чином, один оборот запасів за звітний період збільшився на 4 дні і становив 42 дні.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності за розрахунками). В процесі господарської діяльності підприємство надає товарний кредит для споживачів своєї продукції. Тобто існує розрив в часі між продажем товару і надходженням оплати за нього, внаслідок чого виникає дебіторська заборгованість. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки разів за звітний період обернулися засоби, вкладені в розрахунки. Він обчислюється за формулою:
, де
- коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;
- дохід від реалізації продукції;
- середня дебіторська заборгованість.
Використовуючи цей коефіцієнт, розрахуємо наочніший показник - період інкасації, тобто час, протягом якого дебіторська заборгованість звернеться в грошові кошти.
Для цього розділимо тривалість звітного періоду (у днях) на коефіцієнт оборотності за розрахунками:
Дебіторська заборгованість звертається в грошові кошти на протязі 45 днів.
Розрахуємо коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості.
Кредиторська заборгованість, на відміну від дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів, тимчасово привернутих підприємством і що підлягають поверненню. Період погашення кредиторської заборгованості розраховується за допомогою коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості. Він обчислюється за формулою:
, де(3.11)
- коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;
- середня кредиторська заборгованість.
Розділивши тривалість звітного періоду на коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, одержимо середню кількість днів, протягом яких комбінат оплачує рахунки кредиторів:
день
ВАТ «АМК» сплачує по своїм рахункам на протязі 91 дня. Ця дата збільшилася на 3 дні в порівнянні зі становищем на початку звітного року.
Після проведених розрахунків показників ліквідності та фінансової стійкості ВАТ «АМК» для наочності проведемо узагальнення отриманих показників (табл. 3.6).
Розрахунок показникiв лiквiдностi металургійного комбінату свiдчить про достатнiй обсяг лiквiдних активiв для погашення поточної кредиторської заборгованостi. Станом на 31.12.2008 р. чистий оборотний капiтал досяг позитивного значення, що свiдчить про достатнiй обсяг обiгових коштiв для покриття поточних зобов'язань. Слiд вiдзначити, що протягом 2008 року майже всi розрахованi показники лiквiдностi покращились (крiм коефiцiєнту абсолютної лiквiдностi) та вiдповiдають нормативному значенню.
Таблиця 3.6 - Узагальнення результатів аналізу показників ліквідності і фінансової стійкості ВАТ «АМК»
Показник
Од. вимір.
На 01.01.2008 р
На 31.12.2008 р
Відхилен-ня
1
2
3
4
5
Активи комбінату
тис. грн.
5397463
8945301
3547838
Власний капітал
1962872
3596935
1634063
Коефіцієнт фінансової автономії
-
0,3637
0,4021
0,0384
Коефіцієнт фінансової залежності
2,7495
2,4869
-0,2626
Коефіцієнт фінансового ризику
1,7498
1,4869
-0,2629
Поточні зобов’язання
1715615
2675878
960263
Довгострокові зобов’язання
1718960
2672488
953528
Оборотні активи
1569870
3018225
1448355
в тому числі:
- запаси
624487
1132675
508188
- дебіторська заборгованість
734913
1592575
857662
- грошові кошти
36088
11792
-24296
- інші оборотні активи
131597
235976
104379
Витрати майбутніх періодів
15821
3946
-11875
Коефіцієнт поточної лік-ті
0,9243
1,1294
0,2051
Коефіцієнт швидкої ліквідності
0,5418
0,7032
0,1614
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
0,0210
0,0044
-0,0166
Коефіцієнт оборотності запасів
9,6295
8,7522
-0,8773
Тривалість обороту
38
42
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
8,0239
8,1894
0,1655
Термін інкасації дебіторської заборгованості
46
45
-1
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
4,1693
4,0442
-0,1251
Тривалість обороту кредит-ї заборгованості
88
91
З даних таблицi видно, що в структурi джерел коштiв пiдприємства переважає залучений капiтал: станом на 01.01.2008 р. за рахунок власного капiталу сформовано 36% активiв, станом на 31.12.2008 року - 40% активiв комбінату. Коефiцiєнт забезпеченостi власними оборотними засобами станом на 31.12.2008 р. не вiдповiдає нормативному значенню.
Основними показниками ефективності діяльності ВАТ «АМК» є відносні показники рентабельності.
Наступним етапом фінансового аналізу комбінату є оцінка рентабельності підприємства.
Рентабельність - це відносний показник прибутку, який відображає відношення отриманого ефекту (доходу, прибутку) з наявними або використаними ресурсами.
Рентабельність власного капіталу показує величину прибутку, яка припадає на 1 гривню власного капіталу. Він визначається за формулою:
, де(3.12)
- рентабельність власного капіталу;
- чистий прибуток;
- власний капітал.
або 12%
або 9%
Чиста рентабельність підприємства показує величину чистого прибутку, яка припадає на 1 гривню активів. Він визначається за формулою:
(3.13)
або 4,65%
або 4,23%
Операційна рентабельність реалізованої продукції показує змогу підприємства отримувати прибуток від діяльності до зняття витрат, які не відносяться до операційної діяльності. Він визначається за формулою:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9