Управление рисками (риск-менеджмент; англ. Risk management) – процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь, вызванных его реализацией.
Под риском ликвидности понимается риск возникновения потерь вследствие неспособности компании обеспечить исполнение своих финансовых обязательств в полном объеме из-за возникновения дефицита ликвидных активов[10].
Казначейство Лизинговой компании «УРАЛСИБ» осуществляет оперативное управление риском ликвидности, направленное на поддержание текущей, среднесрочной и долгосрочной ликвидности. Основными инструментами управления являются построение ежедневного кэш-плана, подготовка gap-отчетов и установление ограничений (лимитов) на разрывы ликвидности, формирование портфелей (резервов) ликвидных активов разного уровня.
Активы и пассивы компании сбалансированы по срочности, нарушения gap-лимитов отсутствуют.
Валютный риск является риском возникновения потерь вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют по открытым позициям в иностранных валютах.
Таблица 3 – Структура активов и пассивов Лизинговой компании «УРАЛСИБ» по срочности[11].
Баланс/
срочность
До востребования
Менее 3-х мес.
От 3-х мес.
до года
От 1 до
3 лет
От 3 до
5 лет
Более 5 лет
Активы
587 146
10 517 139
9 744 822
12 320 160
4 312 309
3 346 480
Обязательства
22 198
8087 916
8 218 634
14 853 504
3 415 283
2 099 466
Нетто – позиция
564 949
2 429 222
1 526 187
2 533 343
897 026
1 247 014
Для снижения данного риска казначейство Лизинговой компании «УРАЛСИБ» устанавливает и контролирует соблюдение лимита открытой валютной позиции.
По результатам I квартала 2009 года короткая открытая валютная позиция в долларах и евро сократилась за счет досрочного погашения в начале 2009 года части кредитов и займов, номинированных в иностранной валюте.
Страховые риски.
Чтобы избежать рисков, связанных с повреждением либо утратой имущества, «Лизинговая компания УРАЛСИБ» работает только с аккредитованными страховыми компаниями.
Процентные риски.
Снижение среднего значения плавающих ставок Libor и Euribor по результатам 2008 года имело положительное влияние на размер процентных доходов, полученных по договорам лизинга в этом периоде.
Основной принцип компании в области управления процентным риском заключается в переносе риска на клиента (лизингополучателя): Лизинговая компания «УРАЛСИБ» предусматривает в договорах лизинга, финансируемых за счет кредитов с плавающей ставкой, права и обязанности сторон по пересмотру общей суммы договора и величины лизинговых платежей в случае увеличения ставки Libor/Euribor относительно ставки на дату подписания договора лизинга.
В 2008 году в связи со снижающимся трендом указанных плавающих ставок необходимость пересмотра условий соответствующих договоров лизинга отсутствовала.
Кредитная политика компании на 2009 год ориентирована на поддержание ликвидного и диверсифицированного лизингового портфеля, обеспечивающего доходность лизинговых операций, адекватную уровню принимаемого кредитного риска.
Таблица 4 – Валютная структура активов и пассивов Лизинговой компании «УРАЛСИБ»[12]
Баланс/срочность
Рубли
Доллары США
Евро
Итого
22 492 764
9 724 080
7 611 211
40 828 056
16 251 651
11 989 293
8 456 058
36 697 002
7 241 113
2 265 213
844 847
4 131 054
Кредитные риски.
Компания проводит систематический мониторинг кредитного качества активов. Одним из инструментов системы управления проблемной задолженностью является формирование и анализ реестра проблемных активов
(ПА) и потенциально проблемных активов (ППА).
1. Основной и безусловный признак отнесения актива к категории ПА– наличие просроченной задолженности по договору лизинга свыше 90 дней (nonperfoming loans).
2. Потенциально проблемные активы включают в себя договоры лизинга с просроченной задолженностью свыше 60 дней. После погашения просроченной задолженности соответствующий договор лизинга продолжает находиться под мониторингом в реестре ППА в течение дополнительных 30–60 дней.
Таблица 5 – Комплексная система риск – менеджмента и инструменты управления Лизинговой компании «УРАЛСИБ»[13]
Виды рисков
Тип рисков
Компоненты рисков, подлежащие регулированию
Инструментарий управления
Кредитные риски
Риск возникновения неплатежей от клиентов
Минимизация убытков, связанных с ухудшением финансового состояния клиента
1. Система санкционирования кредитных решений.
2. Кредитная политика.
3. Система резервирования (на основании оценки кредитных рисков).
4. Методы оценки и прогнозирования кредитного риска.
Риск утраты или порчи предметов лизинга
Минимизация убытков, связанных с утратой и порчей имущества
1. Мониторинг текущего состояния предмета лизинга.
2. Страхование предмета лизинга.
Риск обесценивая и снижения ликвидности предмета лизинга
Минимизация убытков, связанных с возможной реализацией предмета лизинга
1. Оценка и прогноз изменения рыночной стоимости ликвидности предмета лизинга.
2. Заключение договоров обратного выкупа и ремаркетинга с поставщиками/ производителями.
Финансовые риски
Валютный риск
Чувствительность активов и пассивов к изменению валютных курсов
1. Контроль валютного риска на основании отчета ОВП.
2. Привлечение финансирования в валюте договоров лизинга.
Процентный риск
Чувствительность активов и пассивов к изменению процентных ставок
1. Контроль соблюдения процентной политики по активным операциям на этапе входа в сделку.
2. Финасирование сделок в банке – контрагенте на «зеркальных» условиях.
3. Переменные суммы договоров лизинга в случае финансирования по плавающей ставке.
4. Систематический анализ динамики ставок.
5. Хеджирование.
Риск ликвидности
Структура активов и пассивов по срочности
1. Мониторинг ежедневной платежной позиции.
2. Контроль среднесрочной и долгосрочной ликвидности.
3. Финансирование сделок в банке – контрагенте на «зеркальных» условиях
Риск остаточной стоимости
Минимизация убытков, связанных с бухгалтерским и налоговым учетом
1. Контроль расчета графиков лизинговых платежей на этапе заключения договора лизинга.
Нефинансовые риски
Операционный риск
Соответствие методов корпоративного управления масштабам бизнеса
1. Регламентированные бизнес – процессы и система должностных инструкций.
2. Система предоставления полномочий.
3. Контроль операций подразделением операционной поддержки.
4. Автоматизация бизнес – процессов.
5. Система контроля издержек службой бюджетных контролеров.
6. Система трансляции.
Стратегический риск
Соответствие предлагаемых лизинговых продуктов и услуг ожиданиям и требованиям рынка. Достижение KPI бизнеса.
1. Разработка оперативного (ежегодного) Бизнес – Плана и Стратегического плана развития
2. Система KPI
В соответствии с политикой в области формирования резервов Лизинговая компания «УРАЛСИБ» определяет степень обесценения чистых инвестиций в лизинг на индивидуальной и коллективной основе.
Одним из наиболее существенных показателей степени обесценения чистых инвестиций в лизинг и, как следствие, размера формируемого резерва является уровень просроченных платежей по лизинговой сделке.
С точки зрения менеджмента компании, определенную степень обесценения имеют все активы, по которым существует просрочка свыше одного дня. При этом необходимо принять во внимание тот факт, что степень такого обесценения не является однородной с точки зрения риска неполучения лизинговых платежей.
Учитывая исторический опыт, максимально существенный риск обесценения несут договоры лизинга, по которым имеется просрочка свыше 90 дней. Вследствие этого, по данной группе договоров лизинга сформированы максимальные резервы. Чистые инвестиции в лизинг (за вычетом резервов), по которым на 01.01.2009 существует просроченная задолженность свыше 90 дней, составили 2,57 млрд. руб.[14].
Страницы: 1, 2, 3, 4
