Оценка финансового состояния
Сопоставление
Формула расчета по данным баланса
З
Абсолютная устойчивость
З < СОС*+КЗС
210<(490+640+650-190+610)
1 762 924,00
-74 249,00
Нормальная устойчивость
З = СОС*+КЗС
210=(490+640+650-190+610)
Минимальная финансовая неустойчивость
З = СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ)
210=СОС*+610+ (620-240)
2 005 424,00
Предкризисное состояние
З > СОС+КЗС
210>СОС*+610
З > СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ)
210>СОС*+610+ (620-240)
Выводы:
На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что запас финансовой прочности у предприятия отсутствует. Состояние оценивается как неудовлетворительное. Тип финансовой устойчивости оценивается как минимальная финансовая неустойчивость.
Показатель
Расчет
Нормативные значения
НГ
КГ
Ктл
стр.290
=---------------------------------------------
стр.610+стр.620+стр.630+стр.660
2
0,94
КОСС
стр.490-стр.190
0,1
-0,06
Квосст
Ктлк.п.+(Ктлк.п.-Ктлн.п.)*6/Т(мес)
=------------------------------------------------
1
0,47
Значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами ниже установленных нормативных значений, на основе этого структура предприятия баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Для проверки возможности восстановления платежеспособности через 6 месяцев был рассчитан соответствующий коэффициент, его значение также ниже установленного норматива, т.е. у предприятия нет реальной способности восстановить свою платежеспособность.
Модель Z-счета Альтмана
Показатели
X1 = Собственные оборотные средства / Сумма активов
-0,05
X2 = Резервный капитал + нераспределенная прибыль / Сумма активов
0,006
X3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Сумма активов
0,003
X4 = Собственный капитала (в балансовой оценке) / Заемный капитал
0,015
X5 = Выручка-нетто / Сумма активов.
0,09
Z = 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5= 0,072
Модель Бивера.
Нормативные значения показателей
Группа 1, благополучные компании-
Группа 2, за 5 лет до банкротства
Группа 3, за 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера
(Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал
0,4—0,45
0,17
-0,15
0,0005
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
2—3,2
1—2
<=1
1,015
Рентабельность активов
Чистая прибыль / Активы
6--8
4
-22
Коэффициент финансовой зависимости
Заемный капитал / Активы
<=37
37-50
50-80
0,985
Доля собственных оборотных средств в активах
Собственные оборотные средства / Активы
0,3—0,4
<=0,3
~0,06
-0,055
Модель R-счета.
K1 = Оборотные активы / Сумма активов,
0,93
K2 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал,
0,035
K3 = Выручка-нетто / Сумма активов,
K4 = Чистая прибыль (убыток) / Суммарные затраты по продажам.
0,01
R = 0,717*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0,420*K4=0,98
На основе модели Альтмана можно заключить, что предприятие характеризуется высокой степенью банкротства.
На основе системы показателей Бивера предприятие можно отнести к 3 группе (за 1 год до банкротства).
На основе модели R-счёта вероятность банкротства предприятия оценивается как минимальное (менее 10%).
Критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменений которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве:
- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности, выражающиеся в сокращении объемов производства, объемов продаж, хронической убыточности,
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений,
- низкие значения коэффициенты ликвидности и тенденция к их дальнейшему снижению,
- увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников финансирования,
На основе доступных критериев можно сделать вывод о возможных финансовых затруднениях в будущем.
На основе анализа компании можно сделать вывод о присутствии кризисных явлений на предприятии. Практически по всем пунктам анализа состояние компании оценивалось как неудовлетворительное. Предприятие характеризуется низким уровнем ликвидности и платежеспособности, что говорит о возможных проблемах с исполнением текущих обязательств, также компания характеризуется низким уровнем финансовой устойчивости, что также может привести к проблемам в дальнейшем развитии. На основе комплексных оценок вероятности банкротства предприятие можно отнести к компаниям с высоким уровнем риска.
Тип кризиса в компании можно классифицировать как кризис ликвидности. Возможными путями выхода из кризиса являются: повышение эффективности менеджмента и маркетинга, улучшение контроля платежеспособности партнеров, более рациональное использование капитала.
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс РФ;
2. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 26.10.2002г. №127-ФЗ;
3. Постановление Правительства РФ №498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»;
4. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации. Москва.: ЮНИТИ, 2004;
5. Белых Л.П. Реструктуризация предприятий. Москва.: ЮНИТИ, 2007;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
