Рефераты. Реструктуризация как важнейшее направление по оздоровлению предприятия

Расчётный пример по применению методов финансового анализа бухгалтерской отчетности организации по диагностике вероятного кризисного состояния предприятия и угрозы банкротства.

Исходные данные: бухгалтерская отчётность ОАО «Московского судостроительного и судоремонтного завода» за 2007 год. (Приложение 1.)


1.Динамика ликвидности организации


Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты.

Группа

Название

Состав

Факт н.г.

Факт к.г.

Активы

А1

Наиболее ликвидные активы (КФВ+ДС)

250+260

38606

16057

А2

Быстрореализуемые активы (КДЗ)

240

313534

448896

А3

Медленно реализуемые активы (З+НДС+ДДЗ+Прочие ОА)

210+220+230+270

751032

1989367

А4

Трудно реализуемые активы (ВА)

190

148586

184958

Пассивы

П1

Наиболее срочные обязательства

620

1169329

2528569

П2

Краткосрочные обязательства

610+630+660

-

71764

П3

Долгосрочные обязательства

590

42805

-

П4

СК и другие постоянные пассивы

490+640+650

39624

38945



Анализ ликвидности по классическому балансу.

НГ

 НГ

КГ

КГ

Критерии абсолютная ликвидность

П4-А4

-108962

П4-А4

-146013

>=0

А3-П3

708227

А3-П3

1989367

>=0

А2-П2

313534

А2-П2

377132

>=0

А1-П1

-1130723

А1-П1

-2512512

>=0


Выводы

За текущий год увеличился разрыв между медленно реализуемыми активами и долгосрочными обязательствами, а также между быстрореализуемыми активами и краткосрочными обязательствами. Однако, предприятию не хватает средств для исполнения наиболее срочных обязательств. Причем разрыв за прошедший год увеличился более чем в два раза. Значение полученных показателей не удовлетворяет критерию абсолютной ликвидности, что говорит о проблемах с платежеспособностью предприятия.


2.Динамика коэффициентов ликвидности, степени платежеспособности, степени покрытия обязательств активами

 

Коэффициент

Формула расчета

Рекомендованное значение

НГ

КГ

1.Текущей ликвидности

Ктл=(стр.210+240+250+260)/ (стр610+620+630+660)

>=2

0,87

0,86

2.Промежуточной (критической) ликвидности *(текущей ликвидности по ФА АУ)

Кпл=(стр.240+250.+260)/ (стр610+620+630+660)

>=0,7

0,3

0,18

3.Абсолютной ликвидности **

Кал=(стр.250+260)/ (стр610+620+630+660)

>=0,1-0,7

0,03

0,006

4.Степень платежеспособности по текущим обязательствам ***

Ксп=12*КО/Вопл (годовая выручка по оплате)

<3 месяцев

0

3,62

5.Показатель обеспеченности обязательств должника его активами ****

КобеспА =(ОА+ВА(скоррект))/(КО+ДО) ВА(скоррект)=ВА-дел реп-орг расх-капвлож и не заверш капвлож в арендованные ОС

>1

29,2

36,8



Выводы:

За прошедший год наблюдалось снижение всех показателей ликвидности, ни один из показателей не удовлетворяет установленным нормативам ни в начале, ни в к конце отчетного периода. Что говорит о том, что предприятие не способно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам и испытывает затруднения в ликвидных активах.

Показатель обеспеченности должника его активами удовлетворяет установленному нормативу, т.е. в случае банкротства предприятие сможет расплатиться со своими долгами путем продажи активов.


3.Динамика финансового состояния и долгосрочной платежеспособности организации


Анализ финансового риска и степени защищенности вложенного капитала производится по показателям финансовой устойчивости, характеризующих структуру капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития.


Динамика показателей оценки финансовой устойчивости организации за отчетный год

Показатель

Расчет

Оптимальное значение

НГ

КГ

Коэффициент автономии (финансовой независимости) *

СК/А

>=0,5

0,032

0,015

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КОСС **

(СК-ВА (скорректированные) /ОА

>0,1

-0,099

-0,059

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах ***

Просроченная КРЗ/П

0

0,250

0,170

Рентабельность капитала

Прибыль/ск


0,036

0,035

Рентабельность продаж

Прибыль/ выручка


0,003

0,006


Выводы:

Коэффициенты автономии и обеспеченности оборотных активов собственными средствами не удовлетворяют оптимальным значениям, что говорит о неустойчивом финансовом положении организации, при этом у коэффициента автономии наблюдается отрицательная динамика, за год его значение уменьшилось в два раза. Практически четверть всех активов на начало года составляет дебиторская задолженность. К концу года данное значение снизилось до 17%. Низкие значения рентабельности продаж указывают на то, что предприятие работает на грани безубыточности.


4.Оценка степени финансовой устойчивости

 


НГ

КГ

ФИ

-78290

-32675

Запасы

666922

1762924

 

Результат сопоставления

Степень прочности

ФИ > З

Запас прочности имеется

ФИ = З

Нет запаса прочности

ФИ < З

Состояние неудовлетворительное

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.