Расчётный пример по применению методов финансового анализа бухгалтерской отчетности организации по диагностике вероятного кризисного состояния предприятия и угрозы банкротства.
Исходные данные: бухгалтерская отчётность ОАО «Московского судостроительного и судоремонтного завода» за 2007 год. (Приложение 1.)
Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты.
Группа
Название
Состав
Факт н.г.
Факт к.г.
Активы
А1
Наиболее ликвидные активы (КФВ+ДС)
250+260
38606
16057
А2
Быстрореализуемые активы (КДЗ)
240
313534
448896
А3
Медленно реализуемые активы (З+НДС+ДДЗ+Прочие ОА)
210+220+230+270
751032
1989367
А4
Трудно реализуемые активы (ВА)
190
148586
184958
Пассивы
П1
Наиболее срочные обязательства
620
1169329
2528569
П2
Краткосрочные обязательства
610+630+660
-
71764
П3
Долгосрочные обязательства
590
42805
П4
СК и другие постоянные пассивы
490+640+650
39624
38945
Анализ ликвидности по классическому балансу.
НГ
КГ
Критерии абсолютная ликвидность
П4-А4
-108962
-146013
>=0
А3-П3
708227
А2-П2
377132
А1-П1
-1130723
-2512512
Выводы
За текущий год увеличился разрыв между медленно реализуемыми активами и долгосрочными обязательствами, а также между быстрореализуемыми активами и краткосрочными обязательствами. Однако, предприятию не хватает средств для исполнения наиболее срочных обязательств. Причем разрыв за прошедший год увеличился более чем в два раза. Значение полученных показателей не удовлетворяет критерию абсолютной ликвидности, что говорит о проблемах с платежеспособностью предприятия.
Коэффициент
Формула расчета
Рекомендованное значение
1.Текущей ликвидности
Ктл=(стр.210+240+250+260)/ (стр610+620+630+660)
>=2
0,87
0,86
2.Промежуточной (критической) ликвидности *(текущей ликвидности по ФА АУ)
Кпл=(стр.240+250.+260)/ (стр610+620+630+660)
>=0,7
0,3
0,18
3.Абсолютной ликвидности **
Кал=(стр.250+260)/ (стр610+620+630+660)
>=0,1-0,7
0,03
0,006
4.Степень платежеспособности по текущим обязательствам ***
Ксп=12*КО/Вопл (годовая выручка по оплате)
<3 месяцев
0
3,62
5.Показатель обеспеченности обязательств должника его активами ****
КобеспА =(ОА+ВА(скоррект))/(КО+ДО) ВА(скоррект)=ВА-дел реп-орг расх-капвлож и не заверш капвлож в арендованные ОС
>1
29,2
36,8
Выводы:
За прошедший год наблюдалось снижение всех показателей ликвидности, ни один из показателей не удовлетворяет установленным нормативам ни в начале, ни в к конце отчетного периода. Что говорит о том, что предприятие не способно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам и испытывает затруднения в ликвидных активах.
Показатель обеспеченности должника его активами удовлетворяет установленному нормативу, т.е. в случае банкротства предприятие сможет расплатиться со своими долгами путем продажи активов.
Анализ финансового риска и степени защищенности вложенного капитала производится по показателям финансовой устойчивости, характеризующих структуру капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития.
Динамика показателей оценки финансовой устойчивости организации за отчетный год
Показатель
Расчет
Оптимальное значение
Коэффициент автономии (финансовой независимости) *
СК/А
>=0,5
0,032
0,015
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КОСС **
(СК-ВА (скорректированные) /ОА
>0,1
-0,099
-0,059
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах ***
Просроченная КРЗ/П
0,250
0,170
Рентабельность капитала
Прибыль/ск
0,036
0,035
Рентабельность продаж
Прибыль/ выручка
0,003
Коэффициенты автономии и обеспеченности оборотных активов собственными средствами не удовлетворяют оптимальным значениям, что говорит о неустойчивом финансовом положении организации, при этом у коэффициента автономии наблюдается отрицательная динамика, за год его значение уменьшилось в два раза. Практически четверть всех активов на начало года составляет дебиторская задолженность. К концу года данное значение снизилось до 17%. Низкие значения рентабельности продаж указывают на то, что предприятие работает на грани безубыточности.
-78290
-32675
Запасы
666922
1762924
Результат сопоставления
ФИ > З
Запас прочности имеется
ФИ = З
Нет запаса прочности
ФИ < З
Состояние неудовлетворительное
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
