. (34)
Рентабельность совокупных активов (ВЕР) определяется отношением общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов (EBIT) к среднегодовой сумме совокупного капитала (KL). Характеризует доходность всего совокупного капитала, вложенного в активы предприятия:
. (35)
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности операционной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует об устойчивом анализе финансовых результатов и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самопроизводства.
Превышение доходов над расходами свидетельствует о положительном эффекте, дающем толчок для улучшения работы предприятия и достижения поставленных целей и задач.
Следовательно, устойчивое финансовое положение является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала.
Главная цель финансовой деятельности – сводится к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия.
Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов.
Пользуясь формой №2 "Отчет о прибылях и убытках" приступим к общей оценке и анализу результативности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "НефАЗ"
Таблица 25 Анализ финансовых результатов
Показатели
2005г.
2006г.
2007г.
Динамика, тыс. руб.
Темп роста, %
2005-2006
2006-2007
Выручка (нетто), тыс. руб.
4647990
6016421
8039287
1368431
2022866
29,44
33,62
Прибыль от продаж, тыс. руб.
179863
410641
702418
230778
291777
128,31
71,05
Чистая прибыль, тыс. руб.
326484
140216
358677
-186268
218461
-57,05
155,80
Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб.
1117867
2545551
2797459
1427684
251908
127,72
9,90
Среднегодовая величина ОС и НМА (по остаточной стоимости), тыс. руб.
833517
898760
992847,5
65243
94088
7,83
10,47
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.
1167733,5
1174848
1328982
7115
154134
0,61
13,12
Среднегодовая сумма реального собственного капитала (чистых активов), тыс. руб.
714461
938831
1148939,5
224370
210109
31,40
22,38
Рентабельность активов по чистой прибыли %
0,29
0,06
0,13
-0,237
0,073
-81,14
132,77
Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли %
0,39
0,16
0,36
-0,24
0,21
-60,17
131,56
Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли %
0,28
0,12
0,27
-0,16
0,15
-57,31
126,14
Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли %
0,46
0,31
-0,31
-67,32
109,02
Рентабельность продаж по прибыли от продаж %
0,04
0,07
0,09
0,03
0,02
76,38
28,01
Рентабельность продаж по чистой прибыли %
-0,05
-66,82
91,44
Как видно из таблицы 25 в 2007 году наблюдается тенденция к увеличению по всем показателям рентабельности.
Рентабельность активов возросла на 132,77%, за счет увеличения общей суммы активов на 9,9%.
Рентабельность внеоборотных активов возросла на 131,56%, за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 10,47% .
Рентабельность оборотных активов возросла на 126,14%, за счет увеличения стоимости оборотных активов на 13,12%.
Рентабельность реального собственного капитала возросла на 109,02%, за счет увеличения стоимости собственного капитала на 31%.
Рентабельность продаж по чистой прибыли возросла на 91,44% за счет увеличения выручки на 33,62%.
Для большей наглядности представим данные таблицы 25 графически:
Рис. 12. Динамика рентабельности.
На рисунке 12 хорошо видно, что наилучшее положение на предприятии было в 2005 году, затем, в 2006 году резкое падение всех показателей, в 2007 году положение вновь улучшается, но все-таки еще не достигло уровня 2005 года.
Таблица 26 Формирование прибыли
Динамика,
тыс. руб.
Темп роста,
%
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
230778,00
291777,00
35,57%
48,86%
56,61%
13,30
7,75
37,39
15,86
Проценты к получению, тыс. руб.
949
10
20
-939
-98,95
100,00
0,18766%
0,00119%
0,00161%
-0,19
0,00
-99,37
35,46
Прочие доходы, тыс. руб.
954119
411319
367904
-542800
-43415
-56,89
-10,56
188,67%
48,94%
29,65%
-139,73
-19,29
-74,06
-39,42
Валовая прибыль, тыс. руб.
505701
840376
1240755
334675
400379
66,18
47,64
100%
-
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22