Пассивная часть баланса характеризуется тем, что размер заемных средств за отчетный период изменился в сторону увеличения на 5180 тыс. руб. Размер кредиторской задолженности за 2008 год составил 11724, по отношению к предыдущему году сумма задолженности увеличилась на 2980, в процентном соотношении 34,1(Приложение А).
Заключение
Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.
В данном курсовом проекте рассматриваются различные виды, причины и процедуры банкротства, представлена техническая характеристика ЗАО «Дальмебель», проведена диагностика финансового состояния предприятия, рассчитаны финансовые показатели и дана их экономическая интерпретация. Для предприятия нами была рассчитана вероятность банкротства по моделям Альтмана и Савицкой, проведен факторный анализ показателей по модели Альтмана, были сделаны выводы и предложены мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности за два года в норме; коэффициент быстрой ликвидности за 2007 год приближен к норме, а за 2008 год значение показателя находится в норме; показатели абсолютной ликвидности указывают на снижение платежеспособности. У предприятия достаточная мобилизация запасов для покрытия краткосрочных обязательств, так как коэффициенты ликвидности при мобилизации средств за два года входят в рекомендуемый промежуток. Так как собственных оборотных средств не хватает у предприятия для того, чтобы покрыть краткосрочные обязательства, следовательно, структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, так как коэффициенты обеспеченности собственными средствами имеют значение менее 0,1. Значения коэффициентов автономии считаются нормальными. Материальные запасы и затраты полностью покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств, об этом свидетельствуют коэффициенты обеспеченности запасов собственными источниками формирования.
Применив модель Альтмана для подсчета уровня угрозы банкротства на предприятии ЗАО «Дальмебель» получили следующее:
Коэффициент Альтмана Z за 2008 год по сравнению с 2007 годом снизился на 0,04 (2,8 – 2,76). Снижение коэффициента сопровождается увеличением угрозы банкротства. В наибольшей степени на данный показатель повлияло увеличение трёх показателей: валюта баланса, текущие активы, выручка от реализации.
Применение зарубежных моделей к финансовому анализу отечественных предприятий требует осторожности, так как они не учитывают специфику бизнеса, поэтому расчеты произвели по модели Савицкой.
Таким образом, в работе была рассчитана вероятность банкротства по американским моделям (двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана) и по отечественной модели Савицкой. По двухфакторной модели вероятность банкротства для ЗАО «Дальмебель» невелика, так как Z- счет <0 по двум анализируемым годам. По модели Альтмана получилось, что у предприятия возможна угроза банкротства, так как Z 2007 = 2,8 и Z 2008 =2,76. Эти значения входят в промежуток 2.71 - 2.99.
По методике Савицкой у предприятия наблюдается высокий риск банкротства, так как коэффициенты ликвидности говорят о потере предприятием платежеспособности и коэффициент обеспеченности собственными средствами очень низок по сравнению с нормативом.
Нами были предложены мероприятия по совершенствованию диагностики предприятия
1. Создание резервов из валовой и чистой прибыли. Таким образом произойдет повышение в стоимости имущества доли собственного капитала,
увеличение суммы источников собственных оборотных средств;
2. Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности. Из – за этого произойдет повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
3. Снижение издержек производства. Предприятие получит внутренний эффект снижения величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации
4. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Следствием будет являться ритмичность поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности.
Чтобы повысить коэффициенты ликвидности на данном предприятии необходимо: повысить сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 20% и предложить механизм понижения краткосрочных обязательств на 18% за счет своевременного погашения, ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 20%.
По модели Савицкой проведенные мероприятия позволили повысить финансовую устойчивость и предприятие стало относиться к III классу, а не к IV.
По модели Альтмана на анализируемом предприятии вероятность банкротства оказалась возможной. Для того чтобы снизить эту вероятность необходимо снизить издержки производства. Предприятие получит внутренний эффект снижения величины запасов и затрат, повысится прибыль. Если прибыль повысится на 20%, тогда рассчитаем Z – счет заново на предприятии. Z – счет планируемый увеличился на 0,08 пункта. Z – счет приближен к 3, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства очень низка.
Цель курсового проекта достигнута, задачи выполнены.
Бухгалтерский баланс ЗАО «Дальмебель» за 2007 - 2008г:
Актив (I,II разделы).
Пассив (III,IV,V разделы)
Код строки
2007
2008
Отклонение
Абсол
%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
205
262
57
27,8
Основные средства
120
11227
15546
4319
38,5
Незавершенное строительство
130
1128
1524
396
35,1
Долгосрочные финансовые вложения
140
959
1452
493
51,4
ИТОГО по разделу I
190
13519
18784
5265
38,9
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
6160
9394
3234
52,5
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
2598
4145
1547
59,5
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
213
1207
1996
789
65,4
готовая продукция и товары для перепродажи
214
1349
1750
401
29,7
товары отгруженные
215
826
1219
393
47,6
расходы будущих периодов
216
180
284
104
57,8
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
121
143
22
18,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
4683
7032
2349
50,2
в том числе: покупатели и заказчики
241
3709
5822
2113
56,9
авансы выданные
245
637
761
124
19,5
прочие дебиторы
246
337
449
112
33,2
Краткосрочные финансовые вложения
250
236
359
123
52,1
Денежные средства
260
598
913
315
52,7
ИТОГО по разделу II
290
11798
17841
6043
51,2
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
300
25317
36625
11308
44,7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал
410
100
Добавочный капитал
420
10429
13828
3399
32,6
Резервный капитал
430
186
Фонд социальной сферы
440
1324
1176
-148
-21,2
Нераспределенная прибыль прошлых лет
460
1208
1426
218
18,1
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
-
2659
0
ИТОГО по разделу III
490
13973
20101
6128
43,8
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
600
ИТОГО по разделу IV
590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
610
2600
4200
1600
61,5
Кредиторская задолженность
620
8744
11724
2980
34,1
В том числе: поставщики и подрядчики
621
4529
6132
1603
35,4
Задолженность перед персоналом организации
624
1014
1302
288
28,4
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
625
717
242
33,7
Задолженность перед бюджетом
626
1084
1442
358
33
Авансы полученные
627
1189
1611
422
35,5
Прочие кредиторы
628
278
67
31,7
ИТОГО по разделу V
690
11344
15924
4580
40,4
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
700
Страницы: 1, 2, 3, 4