Из полученных расчетов, можно сделать следующие выводы:
Коэффициент абсолютной ликвидности 2004 г. выше по сравнению с 2003 г., и это радует. Но все равно он вызывает опасение рассматриваемого мной предприятия.
Коэффициент срочной ликвидности тоже в 2004 г. выше по сравнению с годом предшествующим. Этот показатель показывает, что сумма кредитов предприятия предоставленных своим покупателям превышает величину кредитов, полученных предприятием от поставщиков.
Коэффициент текущей ликвидности в 2004 г. ниже по сравнению с 2003 г.
Анализ показатели финансовой устойчивости (структуры капитала)
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость)
Таблица 2.4. Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициенты финансовой устойчивости
2003 год
2004 год
Абсолютная разница
Темп роста
Коэффициент собственности
Кск (490/300)
236,007
0,12
-235,887
0,051
Коэффициент финансовой зависимости
Кзс ((590+690)/490)
3,24
6160,70
+6157,46
190145,06
Коэффициент маневренности собственных средств Кмс ((290–690)/490)
– 3,1
– 6153,2
-6150,1
198490,32
Коэффициент концентрации СОС
КСОС ((290–690)/300)
– 729,9
– 723,10
+6.8
99,07
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Кдв (590/190)
71,82
0,58
– 71,24
0,808
Коэффициент устойчивого финансирования Куф ((490+590)/300)
269,58
0,28
– 269,3
0,104
Из данной таблицы следуют выводы:
В 2004 г. предприятие сильно зависимо в финансовом плане, коэффициент собственности близок к нулю, маневренность собственных средств отрицательна и продолжает снижаться, долгосрочные вложения практически отсутствуют, коэффициент устойчивого финансирования близится к нулю по сравнению с 2003 г.
Рис. 2.1. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Рис. 2.2. Коэффициент устойчивого финансирования
Рис. 2.3. коэффициент концентрации СОС
Рис. 2.4. Коэффициент маневренности собственных средств
Рис. 2.5. Коэффициент финансовой зависимости
Рис. 2.6. Коэффициент собственности
Анализ деловой активности
К этой группе относят различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств предприятия, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Таблица 2.5. Анализ деловой активности
Наименование показателя
Код строки
За 2003 год
За 2004 год
Выручка от продаж Np
010
624,035
633,234
Себестоимость проданных товаров Cп
020
592,780
613,107
Управленческие и коммерческие расходы
2967
2900
Прибыль от продаж (с учетом управленческих и коммерческих расходов) Рп
050
28,288
17,227
Прибыль до налогообложения (балансовая) Рн
140
-21,548
-80,793
Чистая (нераспределенная) прибыль Рч
190
-28,722
Вышеуказанная таблица показывает, что скорость оборота средств предприятия отрицательна, т.е. предприятие убыточно, оно вкладывает деньги, но пока не получает их обратно. Выручка за два года примерно равна, но балансовая прибыль и прибыль от продаж в 2004 г. отрицательна и продолжает снижаться.
Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.
Таблица 2.6. Анализ коэффициентов оборачиваемости
Коэффициенты деловой активности
Темп роста, %
Коэффициент оборачиваемости активов (коэфф. трансформации) ОВА (010/300)
0,731
0,431
-0,3
59
Коэффициент оборачиваемости СК Оск
0,0031
3,67
+3,7
118387,1
Коэффициент оборачиваемости дебит. задолженности ОДЗ (010/230)
0,863
0,455
-0,408
52,72
Коэффициент оборачиваемости кредит. задолженности ОКЗ (020/620)
0,001
0,00075
-0,00025
75
Коэффициент оборачиваемости МПЗ
ОМПЗ (020/210)
0,002
0,9
+0,9
45000
Таблица 6 указывает на то, что в 2004 г. коэффициент оборачиваемости активов снижается и темп роста равен 59%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала растет и составляет 3,67 по сравнению с 2003 г. и 0,0031. Дебиторская задолженность в 2004 г. возвращается труднее по сравнению с годом 2003. Кредиты же, стали на много больше в 2004 г. Коэффициент оборачиваемости материально – производственных запасов вырос в 2004 г. и составил 0,9.
Анализ рентабельности
Коэффициенты рентабельности (рентабельность) Показывают, насколько прибыльна деятельность компании.
Рассчитываются как отношение прибыли (чистой, налогооблагаемой) к затраченным средствам, либо выручки от реализации.
Если в качестве прибыли рассматривается чистая прибыль, то соответствующие коэффициенты являются коэффициентами чистой рентабельности.
Таблица 2.7. Анализ рентабельности
Коэффициенты рентабельности
Абсол. разница
Экономическая рентабельность Rэ
-0,034
-0,056
-0,022
164,706
Рент. реализации Rр(по чистой прибыли)
-0,05
-0,13
2,6
0,026
Рентабельность СК Rск
-0,000143
-0,47
328671,33
Рентабельность ОбА Rоа
-0,063
-0,076
1,21
0,012
Рентабельность инвестиций Rи
-0,0000454
-0,0000162
0,0000292
335,683
Глядя на таблицу 7, можно сказать, что деятельность предприятия не прибыльна. Предприятие банкрот.
Рис. 2.7. Рентабельность инвестиций
2.8. Рентабельность оборотных активов
Рис. 2.9. Рентабельность собственного капитала
Рис. 2.10. Экономическая рентабельность
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Активы.
А1 – наиболее ликвидные активы – ДС и КФВ;
А2 – быстро реализуемые активы – ДЗ
А3 – медленно реализуемые активы – З (без расходов будущих периодов, прочих запасов и затрат)
А4 – трудно реализуемые активы – итог раздела 1 баланса
Пассивы.
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие пассивы и ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
