2. Коэффициент финансовой независимости (автономии):
=0,4…0,6 (7)
показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
3. Коэффициент финансирования – показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств:
(8)
4. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:
(9)
Т.к. денежные средства и материальные оборотные активы должны покрывать текущие обязательства, то следует проконтролировать условия платежеспособности с помощью следующего соответствия:
оборотные активы < собственный капитал * 2 – внеоборотные активы;
Далее рассмотрим методику расчета показателей ликвидности баланса.
Гр. А1 – наиболее ликвидные активы;
А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения = 260 + 250;
Гр. А2 – быстрореализуемые активы;
А2 = краткосрочная дебиторская задолженность = 240;
Гр. А3 – медленно реализуемые активы;
А3 = запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС по приобретённым ценностям + прочие оборотные активы = 210 + 220 + 230 + 270;
Гр. А4 – труднореализуемы активы;
А4 = итого по разделу 1 (внеоборотные активы) = 190;
Гр. П1 – наиболее срочные обязательства;
П1 = кредиторская задолженность = 620;
Гр. П2 – краткосрочные пассивы
П2 = краткосрочные заемные средства + задолженности участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства = 610 + 630 + 660;
Гр. П3 – долгосрочные пассивы;
П3 = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей = 590 + 640 + 650;
Гр. П4 – постоянные или устойчивые пассивы
П4 = капиталы и резервы = 490.
Текущая ликвидность - свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) предприятия на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (10)
Перспективная ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3 (11)
Показатели платежеспособности рассчитываются следующим образом:
1. Общий показатель платежеспособности:
(12)
2. Коэффициент абсолютной ликвидности:
(13)
Показывает какую часть текущей краткосрочной задолжности предприятие сможет погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
3. Коэффициент “критической оценки” (быстрой ликвидности):
>0,7 (14)
Показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
4. Коэффициент текущей ликвидности:
>1,5 (15)
Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам может погасить предприятие используя все оборотные средства.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:
(16)
Показывает какая часть функционированного капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолжности. Уменьшение данного показателя в динамике является положительным фактором.
6. Доля оборотных средств в активах:
(17)
Данный показатель зависит от отраслевой принадлежности.
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
(18)
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, которые необходимы для ее текущей деятельности.
Определение типа финансовой ситуации. Для промышленных предприятий и строительных организаций, которые обладают большой долей материальных оборотных средств в своих активах рекомендуется применять методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов (строка 210) – З. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы = 490 – 190;
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование запасов (функционирующий капитал):
Кф = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы = (490 + 590) – 190;
3. Общая величина основных источников формирования запасов:
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы = (490 + 590 + 610) – 190;
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Фс = СОС – З.
2. Излишек или недостаток функционирующего капитала:
± Фкф = Кф – З.
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов:
± Фви = ВИ – З.
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, который представлен в таблице 2.2.
1, если Ф > 0,
S(ф) = 0, если Ф < 0.
Таблица 2.2.
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели
Тип финансовой ситуации
Абсолютная независимость
Нормальная независимость
Неустойчивое состояние
Кризисное состояние
Фс
≥ 0
< 0
Фкф
Фви
Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния:
встречается редко и отвечает следующим требованиям: Фс ≥ 0, Фкф ≥ 0, Фви ≥ 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов фин. ситуации будет иметь след. вид S(ф) = {1; 1; 1}.
2. Нормальная независимость финансового состояния:
гарантирует платежеспособность предприятия и отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт ≥ 0, Фо ≥ 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь след. вид S(ф) = {0; 1; 1}.
3. Неустойчивое финансовое состояния:
сопряжено с нарушением платежеспособности, но при данном состоянии все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и за счет ускорения оборачиваемости и отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт < 0, Фо ≥ 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь следующий вид S(ф) = {0; 0; 1}.
4. Кризисное финансовое состояние:
при этом состоянии предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, и пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт < 0, Фо < 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь следующий вид S(ф) = {0; 0; 0}.
Показатели деловой активности предприятия:
I. Общие финансовые показатели оборачиваемости:
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача):
;
Показывает эффективность использования имущества предприятия и отражает скорость оборота в количестве оборотов за период всего капитала предприятия.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
Показывает скорость оборота материальных и денежных средств.
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов:
Показывает эффективность использования нематериальных активов предприятия.
4. Фондоотдача:
Показывает эффективность использования только основных средств предприятия.
5. Коэффициент отдачи собственного капитала:
Показывает скорость оборота собственного капитала и сколько рублей выручки приходится на один рубль вложенного собственного капитала.
II. Показатели управления активами:
1. Оборачиваемость материальных средств:
Т – количество дней в отчетном периоде. Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
2. Оборачиваемость денежных средств – показывает срок оборота денежных средств:
3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах:
Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолжности за отчетный период.
4. Срок погашения дебиторской задолженности:
Показывает сколько в среднем дней погашается дебиторская задолжность предприятия.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемый предприятию.
6. Срок погашения кредиторской задолженности:
Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам. [9].
Показатели эффективности организации сбыта и продвижения товара:
1. Коэффициент затоваренности готовой продукцией - отражает степень затоваренности готовой продукции. Рост показателя свидетельствует о снижении спроса. Данный показатель определяется отношением объема нереализованной продукции к объему продаж, рассчитывается только для предприятий, занимающихся производством строительных материалов, изделий, конструкций.
2. Рентабельность продаж (реализации) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается как отношение валовой прибыли (или чистой прибыли) к выручке от реализации. Первый способ отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12