На ОАО «Центросвар» трехкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0,0,0}. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчетного периода можно считать критической. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты - относительные показатели. Эти коэффициенты на основе данных ОАО «Центросвар» рассчитаны в таблице 2.11.
Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
1) Коэффициент независимости на ОАО «Центросвар» очень близок к норме.
Таблица 2.11.
Система расчета показателей устойчивости ОАО «Центросвар»
Наименование показателя
Способ расчета
Но-рма
Пояснение
На
01.01.
2000
2001
Из-ме-не-ния
1. Коэффици-ент независи-мости
490/699
?0.5
Показывает долю собственных сре-дств в общей сум-ме средств пред-приятия
0,4
0,46
+0,06
2. Коэффици-ент соотноше-ния собствен-ных и заемных средств
(590+690)/
490
?1
Показывает сколь-ко заемных сре-дств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собствен-ных средств
1,51
1,19
-0,32
3. Коэффици- ент маневрен-ности собств. средств
(490-190)/
?0,5
Показывает, какая часть собств. сре-дств предприятия находится в моби-льной форме.
-0,58
-0,49
+0,09
4. Коэффици- ент обеспече-ния собств. средствами
290
Показывает долю СОС, приобретен-ных за счет собств. средств.
5. Коэффици- ент обеспечен-ности запасов собств. источ-никами
210
?0,7
Показывает в ка-кой степени запа-сы покрыты сред-ствами или нужда-ются в привлече-нии заемных.
-0,89
-0,86
+0,03
6. Коэф-т реа-льной стои-мости ОС и материальных ОС в имуще-стве пред-ятия
(120+211+
213+214)/
699
Показывают долю имущества произ-го назнач. (реа-льных активов) в общей сумме иму-щества предпр-я.
0,74
0,83
7. Коэффици-ент реальной стоимости ос-новных сред-ств в иму-ществе
120/699
=0,5
Показывает удель-ный вес основных средств в имуще-стве предприятия
0,61
0,66
+0,05
8. Коэффици- ент концентра-ции заемного капитала
Характеризует до-лю заемных источ-ников в общей сумме средств
0,60
0,54
-0,06
Следует отметить его увеличение на 0,06. Величина этого показателя говорит о том, что для финансирования своей деятельности предприятие может привлечь 0,46 собственных средств и активы предприятия финансируются в основном за счет собственных источников, и лишь небольшая их часть финансируется за счет заемных источников. Следовательно, предприятие лишь на 8% зависит от внешних инвесторов и кредиторов.
2. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчетного периода предприятие привлекало на каждый 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, 1 рубль 51 копейку заемных средств. В течение года этот показатель уменьшился на 32 копейки, и на конец периода заемные средства стали составлять 1 рубль 19 копеек на 1 рубль собственных вложений. Тенденция снижения заемных средств в общей величине средств предприятия произошла за счет увеличения собственного капитала.
3. При расчете коэффициента маневренности собственных средств как на начало, так и на конец отчетного периода были получены отрицательные значения, что вызвано отрицательным значением собственных оборотных средств (строка 490-190). Это позволяет сделать вывод о том, что большинство средств предприятия находятся в иммобилизованной форме.
4. Отрицательное значение коэффициента обеспечения собственными средствами и коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами, как на начало, так и на конец периода, говорит о том, что все собственные оборотные средства, в том числе запасы, приобретались за счет заемных источников.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия на начало отчетного периода составил 0,74, в течение периода он увеличился на 0,09 и составил 0,83. Величина коэффициента соответствует норме как на начало, так и на конец периода.
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия также соответствует нормативному.
Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кридит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать коэффициент текущей ликвидности (Ктл), вычисляемый по формуле, приведенной в таблице 2.12. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.
Таблица 2.12.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.
Способ расчета, строки
Нор-ма
Пояснения
На начало периода
На конец периода
Откло-нения
Коэффициент абсолютной ликвидности Каб
А1/
(П1+П2)
?0,2
Показывает ка-кую часть крат-косрочной за-долж-сти пр-е может погасить в ближайшее вре-мя за счет ден. средств
0,005
0,001
-0,004
Промежуточ-ный коэффи-циент покры-тия Кбл
(А1+А2)/
0,8-1
Отражает прог-нозируемые пла-тежные возмож-ности пр-я при условии своевре-менного прове-дения расчетов с дебиторами
0,16
0,1
Общий теку-щий коэффи-циент покры-тия Ктл
(А1+А2+
А3)/
1-2
Показывает воз-можности пр-я не только при ус-ловии своевре-менных расчетов с дебиторами, но и продажей про-чих элементов материальных оборотных ср-в.
0,59
-0,02
Различные показатели ликвидности отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности. Исходя из данных баланса на ОАО «Центросвар» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, указанные в таблице 2.12.
Проанализируем коэффициенты и их изменение.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) на конец периода составил 0,001, при его значении на начало года 0,005. Это значит, что только 0,1% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель в 200 раз ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 11,62% от общей суммы кредиторской задолженности). А также со стороны государственных внебюджетных фондов (сумма задолженности им составляет 40,97% от общей суммы кредиторской задолженности).
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия или коэффициента быстрой ликвидности (Кбл) с 0,16 на начало периода уменьшилось до 0.1 на конец периода. Эти величины далеки от нормативного значения данного коэффициента, которое колеблется от 0,8 до 1,0. То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ОАО «Центросвар» сможет погасить 10% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть, практически соотношение можно считать на конец периода неудовлетворительным, и в действительности может еще более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорость платежного документооборота банков; срока дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18