Коэффициент текущей ликвидности ООО «Медведь»:

Ктл.2006=51946/51347=1,01

Ктл.2007=66047/71848=0,92

Таблица 6 - Показатели ликвидности ООО «Медведь» за 2006-2007 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности отраженный в табл. 6 и в 2006 г., и в 2007 г. ниже нормативного значения, причем наблюдается тенденция уменьшения этого коэффициента. Это произошло потому, что увеличилась кредиторская задолженность, а сумма денежных средств снизилась. Это значит, что предприятие не может сразу погасить даже минимально допустимую часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств. Этот коэффициент имеет большое значение для поставщиков сырья и материалов, а значит, предприятие не может сразу расплатиться с ними за поставляемые материалы. Отсюда можно сделать вывод, что кредиторская задолженность будет продолжать увеличиваться.

Коэффициент критической ликвидности в 2004 году ниже нормативного значения, но на конец года 2005 года он становиться больше и приближается к нормативному значению. Это произошло из-за увеличения краткосрочных займов. Предприятие даже при условии реализации дебиторской задолженности не сможет погасить минимально допустимую часть краткосрочной задолженности. В 2007 году этот коэффициент в конце периода резко улучшился и стал выше нормы. Это произошло потому, что на конец периода дебиторская задолженность возросла более чем в 10 раз, а кредиторская - снизилась, поэтому в случае необходимости реализации дебиторской задолженности полученной суммы хватит на покрытие краткосрочной и кредиторской задолженности. На этот коэффициент обращают внимание банки-кредиторы.

Коэффициент текущей ликвидности в 2006 и 2007 годах ниже нормы. Это значит, что предприятие не сможет расплатиться по наиболее срочным и краткосрочным обязательствам при условии расчетов с дебиторами - благоприятной реализации готовой продукции и продаже в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Этот коэффициент важен для потенциальных инвесторов (покупателей акций) и собственников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, определяется по формуле:

КосС = Капитал и резервы-Внеоборотные активы/Оборотные активы, (4)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами ООО «Медведь»:

КосС.2006 =21745-21146/51946=0,011

КосС.2007 =22722-28523/66047=-0,088

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на срок три месяца:

Кутр=Ктл2006+3/Т(Ктл2007 -Ктл2006)/2 (5)

Кутр.к=(0,088+3/12*(-0,088-0,011))/2=0,11

Значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1 означает реальную возможность утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев. Если коэффициент утраты меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность. В табл. 7 приводятся показатели оценки структуры баланса за 2006-2007 год.

Таблица 7 - Оценка структуры баланса ООО «Медведь» за 2006-2007 гг.

В 2006 и 2007 году у предприятия структура баланса неудовлетворительная и предприятие можно признать неплатежеспособным.

Анализом ликвидности предприятия, прежде всего, интересуются лица, предоставляющие коммерческие кредиты. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то лучше всего способность предприятия оплатить эти обязательства может быть оценена именно посредством анализа ликвидности.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса ООО «Медведь» за 2006-2007 гг.(тыс. руб.)

Анализируя баланс ООО «Медведь» 2007 года, мы видим, что для погашения наиболее срочных обязательств не хватает денежных средств (на конец 2006 года - 7047 тыс. руб., на конец 2007 года - 4479 рублей) - то есть быстрореализуемых активов недостаточно. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность на ближайшее время. Положение предприятия в анализируемом периоде в ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленнореализуемые активы.

Таким образом, Баланс 2006 года не абсолютно ликвидный, т.к. не выполняются условия абсолютной ликвидности.

А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4>П4

Баланс в 2007 году также не является абсолютно ликвидным.

А1<П1 A2<П2 АЗ>ПЗ А4<П4

На предприятие не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, хотя как мы видим, дефицит денежных средств в конце 2007 года снизился по причине снижения кредиторской задолженности. Положение предприятия в 2007 году затруднительное, но по сравнению с 2006 годом положение немного улучшилось.

2.4 Анализ и оценка финансовой устойчивости

На устойчивость ООО «Медведь» оказывают внешние различные факторы:

· положение предприятия на товарном рынке;

· производство и выпуск дешевой, пользующей спросом продукции;

· его потенциал в деловом сотрудничестве;

· степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

· наличие неплатежеспособных дебиторов;

· эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно ООО «Медведь» управляло финансовыми результатами в течение периода, предшествующего этой дате.

Необходимо, чтобы состояние финансовых результатов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствия у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

ВА+З+РА = И + КК` + КД +Сб + РП, (6)

где ВА - основные средства и вложения;

З - запасы и затраты;

РА - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы

И - источники собственных средств;

КК`- краткосрочные кредиты и заемные средства;

КД - долгосрочные кредиты и заемные средства;

Сб - ссуды, не погашенные в срок;

РП - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, одним из условий платежеспособности является покрытие денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и активными расчетами краткосрочной задолженности предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8