2. Так как К обеспеченности СОС=(П4-А4) / (А1+А2+А3) то следует отметить что:
Основная проблема - это отсутствие резервного капитала как такового, а так же фонда накопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что полностью направлять заработанные деньги на потребление (оборотный капитал), а не на накопление может не благоприятно сказаться на будущем развитии предприятия.
По законодательству РФ необходимо вычислить следующие показатели.
· Коэффициент текущей ликвидности, К т.л.>=2; у нас 2,54
· Коэффициент обеспеченности СОС, К о.с.с>=0,1; у нас 0,17
· Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2; у нас 2,7
Таким образом, в соответствии с Российским Законодательством предприятие можно считать платежеспособным.
II Способ
На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:
· Отношение СОС к сумме Актива (X1),
X1=СОС/стр.300
· Отношение нераспределенной прибыли к сумме всех активов (X2),
X2=Нер.прибыль/стр.300;
· Отношение прибыли до уплаты % и налогов к сумме всех активов
X3=Прибыль до уплаты налогов/стр.300;
· Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к заемному капиталу (X4),
X4=Р. ст. акций/стр.590+690;
· Отношение объема продаж к сумме всех активов (X5),
X5=V продаж/стр.300
На втором этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:
Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5 (23,с.106)
Таблица 6
Вероятности банкротства
Значение Z-счета
Вероятность банкротства
Z-счет=<1,8
Очень высокая
Z-счет е [1,8; 2,7]
Высокая
Z-счет е [2,8; 2,9]
Банкротство возможно
Z-счет>=3,0
Вероятность банкротства очень низкая
Итак, определим вероятность банкротства нашего предприятия:
Таблица 7
Показатели
Расчетное значение
На начало периода
На конец периода
X1= СОС/стр.300
-
0,67
X2=Нер.прибыль/стр.300
0
X3=Прибыль до уплаты налогов/стр.300
0,74
X4= Р. ст. акций/стр.590+690
2,5
Рассчитаем вероятность банкротства по формуле Z-счета Э. Альтмана:
Z-счет=1,2*0,67+1,4*0+3,3*0,74+0,6*0+1*2,5=0,804+2,442+2,5=5,746
Таблица 8
Z-счет
5,746
Очень низкая
Итак, можно сделать вывод, что банкротство в ближайшее время предприятию не грозит, но, на мой взгляд, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:
Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление), увеличив, таким образом, показатель X2.
Во-вторых, как одним из способов увеличения собственного капитала, может выступать выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.
Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. (21,с.36)
Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:
1.Наличие собственных оборотных средств (СОС)
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС:
В1 = СОС -Общая величина запасов и затрат
2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:
В2 = ФК - Общая величина запасов и затрат
3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:
В3 = ВИ - Общая величина запасов и затрат
С помощью этих показателей можно определить трехразмерный показатель типа финансовой устойчивости (U). U=1, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:
Таблица 9
4 типа финансовой устойчивости организации
Тип финансовой устойчивости
Трех размерный показатель
Использования источников покрытия затрат
Краткая характеристика
Абс. фин. устойчивость
111
B1>0,B2>0,B3>0
Собственные оборот. средства
Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью
Норм. фин. устойчивость
011
B1<0,B2>0,B3>0
Собственные оборот. средства + долгосрочные кредиты
У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования заемных средств, высокая доходность производственной деятельности
Неустойчивое фин. состояние
001
B1<0,B2<0,B3>0
СОС + ДК + краткосрочные кредиты
У предприятия нарушение платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена
Кризисное фин. состояние
000
B1<0,B2<0,B3<0
Неплатежеспособное банкротство
Определим тип финансовой устойчивости предприятия в соответствии с трехразмерным показателем:
Таблица 10
Показатели для определения типа финансовой устойчивости
Финансовые показатели
На начало года
На конец года
1 Источники собственных средств (ст. 490)
8001
66890,5
2 Основные средства и прочие внеоборотные активы (ст. 190)
6941,27
53122,86
3 Наличие собственных оборотных средств (ст. 490-190)
СОС
1059,73
13767,64
4 Долгосрочные кредиты и заемные средства (ст. 590)
7988,95
33977,18
5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3+п.4)
ФК
9048,68
47744,82
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства (ст. 610)
3780
11550
7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6)
ОВИ
12828,68
59294,82
8 Общая величина запасов и затрат (ст. 210)
5488,91
40888,19
9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)
В1
-4429,18
-27120,55
10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5-п.8)
В2
3559,77
6856,63
11 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7-п.8)
В3
7339,77
18406,63
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12