По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.
Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 30 708 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток денежных средств по текущей деятельности. От финансовой деятельности в отчетном периоде приток составил 818 230 тыс. руб. По инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств и в отчетном периоде в размере 831 399 тыс. руб.
Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 3 099 357 тыс. руб. и составила 7 467 208 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (1 970 601 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 6 112 551 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 86,6%, в предыдущем периоде лишь на 27,1%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно и о неустойчивости финансового положения предприятия. Существенное увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств с 247 456 тыс. руб. в предыдущем периоде до 31 252 тыс. руб.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В
оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.
Недостатком этого метода является невозможность учесть взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
· изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
· неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
· иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.
В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.
На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше - в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица.
Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.
Статьи баланса
На начало периода
На конец периода
Изменения: увеличение (+),
уменьшение (-)
Производственные запасы
497 205
628 281
131 076
Незавершенное производство
1 008
319
-689
Расходы будущих периодов
398
471
73
Готовая продукция
33 104
70 135
37 031
Дебиторская задолженность
210 938
586 958
376 020
Краткосрочные финансовые вложения
211 839
560 287
348 448
Денежные средства
33 356
50 895
17 539
Краткосрочные займы и кредиты
540 201
568 794
28 593
Расчеты с кредиторами
499 935
655 498
155 563
Расчеты с персоналом
15 062
21 262
6 200
Расчеты с внебюджетными фондами
6 779
10 500
3 721
Расчеты с бюджетом
16 620
27 377
10 757
Расчеты с прочими кредиторами
75 167
23 107
-52 060
Доходы будущих периодов
45 057
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
19 041
24 741
5 700
Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 2.
Таблица 2. Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.
Показатели
Сумма
Текущая деятельность
Чистая прибыль
609 802
Начисленная амортизация
141 586
Результата от выбытия основных средств
-26 066
Доходы от участия в других организациях
-807
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)
-133 544
Изменение объема незавершенного производства
689
Изменение расходов будущих периодов
-73
Изменение объема готовой продукции
-37 031
Изменение дебиторской задолженности
-376 020
Изменение кредиторской задолженности
Краткосрочные вложения
-348 448
Изменения доходов будущих периодов
Итого денежных средств от текущей деятельности
30 708
Инвестиционная деятельность
Поступления
32 059
Платежи
-863 458
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности
-831 399
Финансовая деятельность
Приток
6 112 551
кредиты и займы
Отток
-5 294 321
возврат кредитов
Итого денежных средств от финансовой деятельности
818 230
Изменения денежных средств
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5