В целом обесценение национальной валюты предоставляет возможность экспортерам этой страны понизить цены на свою продукцию в иностранной валюте, получая премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную, и имеют возможность продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к их обогащению за счет материальных потерь своей страны. Экспортеры увеличивают свои прибыли путем массового вывоза товаров. Но одновременно снижение курса национальной валюты удорожает импорт, так как для получения этой же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулирует рост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных. Снижение валютного курса сокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжесть внешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте стран пребывания. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупки товаров по внутренним ценам и последующего их экспорта. При повышении курса валюты внутренние цены становятся менее конкурентоспособными, эффективность экспорта падает, что может привести к сокращению экспортных отраслей и национального производства в целом. Импорт, наоборот, расширяется. Стимулируется приток в страну иностранных и национальных капиталов, увеличивается вывоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся иностранной валюте. Многие страны манипулируют валютными курсами для решения своих задач как в области экономического развития, так и в области защиты от валютного риска. Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий – от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования тарифов и лицензий до механизма интервенций.

Краткое резюме проведенной оценки роли доллара по исполнению основных функций международной валюты на российском финансовом рынке дано в таблице 3

Таблица 3 Роль доллара как международной валюты в России

Функции мировой валютной системы можно показать при ее сравнение с национальной валютной системы. Это разница видна в таблице № 4.

Таблица 4.

Основные элементы Национальной и мировой валютной системы

Хотя и считается, что СДР – это мировая валютная единица (по Ямайской валютной системе), но по сути мировой единицей является доллар. Но даже Соединенные Штаты Америки не смогли обеспечивать полную устойчивость валюты, хотя у них это долго и удавалось. (график № 1).

График № 1. Снижение Устойчивости доллара (за последние 2 месяца).

График № 2. Стоимость в рублях за 1 доллар.

По предоставленным графиком (№ 1 и 2) показывают, что доллар сам по себе противоречив. С одной стороны его стоимость вроде бы растет, хотя с другой стороны устойчивость этой валюты вызывает явные сомнения. В следующих разделах моей курсовой работы будут задеты явные проблемы Ямайской валютной системы и способы решения этих проблем (если они существуют).

2.2 Проблемы функционирования Ямайской валютной системы

Современная МВС не выступает как нечто обособленное, а формируется исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на рациональные и мировую валютные системы или реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным переменам как в различных национальных системах, так и в мировой валютной системе в целом. Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную специфику.

Проблемы функционирования:

1.                 СДР задумывалась как мировая валюта, но в итоге таковой не стала по ряду причин:

- эмиссия СДР была не значительна, 2/3 которой, приходило на развитые страны;

- обеспечение СДР, который стал определяться на основе валютной корзины, сначала в 16 ведущих странах (с 1974 г.); С 1981 г. На основе пяти валют, а с 1999 г. На основе четырех валют;

- сфера использования СДР оставалась узкой.

2. Утрата доллара монопольной роли, США имели хронический дефицит платежного баланса, краткосрочная задолжность росла Формально доллар стал утрачивать функцию резервной валюты.

В 2000 г. Доллар утратил позиции ведущей валюты (основные причины):

- появление евро;

- ослабление экономики США;

- формирование многовалютного стандарта.

Таким образом к концу XX века Ямайская валютная система испытывала некоторые, а точнее вполне «осязаемые» проблемы, из-за этого она срочно нуждалась в доработке и реформирование, что и было более или менее достигнуто с появлением Европейской валютной системы (евро).

Основной проблемой я бы назвала то, что люди перестали доверять доллару в основном покупают евро (а в нашей стране доверяют все таки рублю), держат свои депозиты так же в евро. Примером я хочу представить предпочтения русских.

Вопрос первый на который нужно было ответить: «Какая валюта - рубли, доллары или евро - вызывает у Вас сегодня больше доверия?» (график № 3)

Вопрос второй: «Скажите, пожалуйста, в Вашей семье есть сейчас сбережения, накопления?» (график № 4).

Вопрос третий: «А в какой валюте Вы держите свои сбережения? (Ответы заявивших, что у них есть накопления, сбережения, - 25% от всех опрошенных. Любое число ответов.)» (график №5).

Вопрос четвертый: «А если бы у Вас были сбережения, в какой валюте Вы предпочли бы их держать - в рублях, в долларах, в евро или в другой валюте? (Ответы заявивших, что у них нет накоплений, сбережений, и затруднившихся ответить на вопрос о наличии сбережений, - 75% от всех опрошенных. Любое число ответов.)» (график №6).

Выбирая между рублем, долларом и евро, 61 процент россиян, опрошенных экспертами Фонда "Общественное мнение", заявили, что доверие у них вызывает исключительно российский рубль.

Американская же валюта не пользуется популярностью - за последние шесть лет ее престиж существенно снизился (с 35% "доверявших" доллару в 2002 году до сегодняшних 4%). Но если доверие россиян к доллару по сравнению с апрелем этого года остается практически на том же уровне, то отношение к евро претерпело за то же время некоторые изменения - показатель доверия единой европейской валюте снизился на 9 п. п. (с 27% до 18%). Среди молодежи, людей с высшим образованием, высокими доходами, жителей мегаполисов зафиксированы наибольшие доли "поклонников" евро (24-27%) и наименьшие - российского рубля (52-57%).

Как показывают данные опроса, подавляющее большинство россиян (68%) не следят за курсом доллара. Эта информация интересует всего 28% респондентов (на 12 п. п. меньше, чем в апреле 2008 г.), причем в большей степени - молодых людей, лиц с высшим образованием, респондентов с высокими доходами, жителей Москвы (34-49%). Тем не менее, о том, что на момент опроса курс доллара по отношению к рублю и евро вырос, были в той или иной степени осведомлены более половины опрошенных: 26% "знают" об этом, 30% "что-то слышали". Для трети респондентов (36%) это явилось новостью.

Кризис Бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. Их теоретической основой служили неокейнсианские и неоклассические концепции. На рубеже 60 — 70-х годов проявился кризис кейнсианства, на котором было основано валютное регулирование в рамках Бреттонвудской системы. В этой связи активизировались неоклассики. Они ориентировались на повышение роли золота в международных валютных отношениях вплоть до восстановления золотого стандарта.

Сторонники монетаризма выступали за рыночное регулирование против государственного вмешательства, воскрешали идеи автоматического саморегулирования платежного баланса, предлагали ввести режим плавающих валютных курсов (М. Фридман, Ф. Мах-луп и др.). Неокейнсианцы сделали поворот к отвергнутой ранее идее Дж. М. Кейнса о создании интернациональной валюты типа “банкор” (Р. Триффин, У. Мартин, А. Дей. Ф. Перу, Ж. Денизе). США взяли курс на окончательную демонетизацию золота и создание международного ликвидного средства в целях поддержки позиций доллара. Западная Европа, особенно Франция, стремилась ограничить гегемонию доллара и расширить кредиты МВФ.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5