Таблица 2.7 – Финансовые результаты деятельности ООО «Карпентер»
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменения показателей
2003
2004
2005
2002–2003
2003–2004
2004–2005
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
7012
7205
4150
52
193
3055
2. Расходы по обычным видам деятельности
6978
7171
4120
39
3051
3. Прибыль (убыток) от продаж (1–2)
34
30
13
-
4
4. Прочие доходы
5. Прочие расходы
16
10
6
2
-6
-4
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4–5)
-16
-10
-2
7.EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)
18
24
11
8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)
21
-3
Согласно данным за период с 2003 по 2005 гг. выручка уменьшилась в 1,6 раза. Так, на начало 2003 г. выручка составляла 7012 тыс. руб., то на начало 2005. – 4150 тыс. руб., что говорит об уменьшении рыночной доли предприятия. Себестоимость также уменьшилась и составила на конец 2005 г. 4120 тыс. руб., что в 1,7 раз меньше уровня 2003 г. Темп роста себестоимости за анализируемый период ниже темпа роста выручки на 0,4%, что в целом повлияло на увеличение прибыли от реализации и соответственно рентабельности продаж. Темп роста себестоимости за анализируемый период ниже темпа роста выручки на 0,4%, что в целом повлияло на увеличение прибыли от реализации и рентабельности продаж.
Рисунок. 2.2 – Динамика выручки, себестоимости и прибыли от реализации
Показатели рентабельности предприятия представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Показатели рентабельности предприятия ООО «Карпентер»
Показатель рентабельности
Значение показателя в отчетном периоде, %
Расчет показателя
рентабельность производственных фондов
183,8
212,5
214,3
Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально производственных запасов
рентабельность активов(ROA)
2,1
2,7
4,5
Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала
рентабельность собственного капитала
124,1
Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Показатели оборачиваемости средств, характеризующие скорость авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками ООО «Карпентер» представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Показатели деловой активности (оборачиваемости).
Показатель оборачиваемости
Значения показателя, коэффициент
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)
8,1
8,8
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)
443,6
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской за должности)
10,4
9,4
11,1
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию)
13,4
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)
10,1
20,9
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МП3)
4674,7
Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели.
Согласно представленным данным, за 41 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Проведем оценку риска банкротства и кредитоспособности ООО «Карпентер» с помощью модели потенциального банкротства известного западного экономиста Э. Альтмана, который с помощью многомерного дискриминантного анализа исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них для включения в окончательное уравнение множественной регрессии:
Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5 (1)
Где X1 – собственный оборотный капитал / сумма активов;
Х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов;
Х3 – прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
Х4 – рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;
Х5 – объем продаж (выручка) / сумма активов.
Таблица 2.9 – Расчеты коэффициента Z модели потенциального банкротства Э. Альтмана
Коэф-т
Расчет
К 1
Отношение оборотного капитала к величине всех активов
1,19
1,15
1,17
К 2
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов
-0,01
-0,1
-0,05
К 3
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов
0,08
0,29
0,18
К 4
Отношение собственного капитала к заемному
0
К 5
Отношение выручки от продаж к величине всех активов
5,03
18,81
7,45
Z-счет Альтмана
Z-счет=1,2К1+1,4К2+3,3К3+ +0,6К4+К5
6,29
20,15
8,75
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения z-счета Альтмана составляет:
-1,8 и менее – очень высокая;
– от 1,81 до 2,7 – высокая;
– от 2,71 до 2,9 – существует возможность; – от 3,0 и выше – очень низкая.
По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО «Карпентер» Значение Z-счета па конец декабря 2005 г. составило 8,75, что превысило значение Z-счета 2003 года (6,29). Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ООО «Карпентер». Несмотря на полученные выводы, следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
