Чистая прибыль, равная в отчетном периоде 417 193 тыс.руб., обладает еще большей отрицательной динамикой (-37,5% относительно предыдущего периода), что объясняется ростом денежного выражения налога на прибыль.
Выраженная в виде процента от объема продаж, чистая прибыль в 2006 году составила 4,5% по сравнению с 8,2% в 2005 году.
3.2 ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Активная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием оборотных активов.
Доля внеоборотных активов составляет 46,5% от величины всех активов.
Из внеоборотных активов основной удельный вес приходится на основные средства, которые составляют 36,2% от величины активов предприятия.
Из оборотных активов основной удельный вес приходится на товарно-материальные запасы, которые составляют 23,6% от величины активов предприятия.
Доля дебиторской задолженности в структуре активов составляет 19,4%, что создает угрозу.
Авансы поставщикам и расходы будущих периодов составляют 2,4% всех активов, налоги к возмещению – 5,6%.
Доля денежных средств в структуре актива совсем маленькая: 2%, к тому же наблюдается отрицательная динамика по сравнению с предыдущим периодом.
В структуре пассива наибольшим удельным весом обладает собственный капитал - на него приходится около 48,4%.
Компания активно использует заемные средства, доля которых составляет 24,7%.
На долю нераспределенной прибыли в структуре пассива приходится 29,6%.
4. РАСЧЕТ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Показатели ликвидности:
К т.л. = = = 1,32
К а.л. = = = 0,052
К с.л. = = = 0,71
К з.т.о. = = = 0,46
Чистый оборотный капитал = Атек - О кр = 4002853– 3039195 = 963658
Проанализировав эту группу показателей, можно сказать, что у Компании нет достаточного количества денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о некоторой неустойчивости финансового положения. Однако, наряду с этим, Компания располагает достаточным количеством ликвидных активов, которые при необходимости могут стать источником для погашения краткосрочных обязательств.
В общем показатели по группе не очень хорошие, так как ни один показатель не превышает нормативного значения, более того есть показатели существенно не дотягивающие до нормативного значения.
Показатели платежеспособности:
К авт. = = = 0,487
К д.д.с.т.а. = = = 0,04
К о.з.с.с. = = = 0,09
К д.с.с.д.а. = = = 0,96
К о.с.о.с. = = = 0,04
К манев. = = = 0,044
Показатели платежеспособности свидетельствуют о том, что доля собственных средств в структуре капитала достаточна для того, чтобы считать предприятие достаточно независимым от сторонних вливаний.
Денежных средств не достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, но можно предположить, что денежные средства пущены в оборот.
Для обеспечения непрерывности производственного процесса необходима постоянная денежная подпитка из вне, об этом свидетельствует низкое значение показателя доли денежных средств в текущих активах.
Долговые обязательства практически полностью обеспечиваются за счет собственных денежных средств.
Показатели рентабельности:
К в.п = = = 0,45
К о.п. = = = 0,06
К р.в.р.= = = 0,08
К р.п. = = =0,05
К р.а. == = 0,054
К р.т.а. == = 0,104
К р.д.а. = = = 0,115
К р.с.с. = = = 0,11
Доля валовой прибыли в объеме продаж составляет 45%; это хороший показатель.
Величина операционной прибыли, приходящейся на одну денежную единицу продаж составляет 6%, что не очень много. Это связано с большими издержками обращения в отчетном периоде. Показатель величины прибыли предприятия от основной и внереализационной деятельности несколько больше (8%).
Коэффициент рентабельности продаж показывает величину чистой прибыли, полученной предприятием на единицу денежных средств реализованной продукции. За отчетный период на одну единицу денежных средств предприятие получило чистой прибыли 0,05; это не очень много, но предприятие рентабельно благодаря большим объемам выпускаемой продукции.
Коэффициент рентабельности активов равен 0,054, т.е. на одну единицу активов предприятием получено 0,054 чистой прибыли.
Коэффициент рентабельности текущих активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли получено предприятием на одну денежную единицу текущих активов. Значит, на денежную единицу текущих активов предприятие получает прибыли чуть больше 1%.
Коэффициент рентабельности долгосрочных активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли получено на единицу долгосрочных активов. На единицу долгосрочных активов предприятие получает чистой прибыли чуть больше 1%.
Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия. Каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия, приносит 0,11 денежных единиц чистой прибыли. Это обоснованно значительными расходами предприятия в отчетном периоде, а не снижением уровня продаж, поэтому нельзя говорить о нерентабельности собственного капитала. Предполагается, что затраты в этом периоде работают на перспективу, и в будущем они оправдают свою целесообразность.
Показатели деловой активности:
К о.с.к. = = = 2,47 (в предыдущем периоде К о.с.к. = 2,09)
К ф. ===2,58 (в предыдущем периоде К ф.= 2,46)
К о.а. = == 1,2 (в предыдущем периоде К о.а.=1)
К о.д.с.(об) = = = 59,1 (в предыдущем периоде К о.д.с.(об)=42,1)
К о.д.с.(д) =* 365 = *365 = 6,2 (в предыдущем периоде К о.д.с.(д)=8,7)
К о.д.з.(об) = = = 6,7 (в предыдущем периоде К о.д.з.(об)=6,74)
К о.д.з.(д) = *365 = *365 = 54,5 (в предыдущем периоде К о.д.з.(д)=54,15)
К о.к.з.(об) = = = 6,48 (в предыдущем периоде К о.к.з.(об)=5,36)
К о.к.з.(д) = *365 = 56,3 (в предыдущем периоде К о.к.з.(д)=68,1)
К о.з.(об) = = = 5,1 (в предыдущем периоде К о.з.(об)=3,4)
К о.з.(д) = *365 = 71,7 (в предыдущем периоде К о.з.(д)=107,4)
К о.г.п.(об) == = 8,6 (в предыдущем периоде К о.г.п.(об)=6,0)
К о.г.п.(д) = *365 = 42,4 (в предыдущем периоде К о.г.п.(д)=60,8)
Скорость оборота вложенного капитала равна 2,47 оборота в год.
По сравнению с предыдущим годом количество оборотов возросло на 0,38. Это оценивается положительно, т.к. это свидетельствует об увеличении активности деятельности предприятия, о повышении эффективности использования средств предприятия.
Коэффициент фондоотдачи, показывающий, сколько на одну денежную единицу стоимости внеоборотных активов реализовано продукции, составил 2,58. По сравнению с прошлым годом есть небольшая положительная динамика. Можно сказать, что внеоборотные средства (в том числе здания и оборудование) используются эффективно.
Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) показывает, как часто совершается полный цикл производства, приносящий прибыль. Он составил 1,2 в год (возрос на 0,2 по сравнению с предыдущим периодом).
Количество оборотов, совершаемых денежными средствами предприятия за отчетный период равно 59,1, то есть наблюдается высокий уровень оборачиваемости денежных средств. Скорость оборачиваемости денежных средств существенно возросла по сравнению с предыдущим периодом. Один оборот денежных средств совершается в среднем каждые 6 дней (в предыдущем периоде на один оборот уходило почти 9 дней).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в течение отчетного периода погашается дебиторская задолженность. В отчётном периоде данный коэффициент составил 6,7 оборота. По сравнению с прошлым годом он немного уменьшился, но не значительно. Средний срок оборота дебиторской задолженности увеличился на 0,35 дня и стал составлять 54,5 дней. Этот показатель является высоким, и тенденция сохраняется. Считаю это положительным фактом.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз за год погашается кредиторская задолженность. В отчётном году показатель равен 6,48, за год вырос на 1,12 оборота. Срок оборота кредиторской задолженности равен 56,3 дней, снизился за год почти на 12 дней. Это свидетельствует о том что предприятие своевременно погашает кредиторскую задолженность.
Кдз>Ккз, Тдз<Ткз: данное соотношение считается предпочтительным для предприятия, т.к. оно свидетельствует о том, что предприятие кредитуется на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов в отчетном периоде увеличился на 1,7 оборота по сравнению с предыдущим периодом и составил 5,1 оборота. Средний срок оборота составляет 71,7 дня, что почти на 36 дней меньше, чем в прошлом году.
Товарно-материальными запасами (готовой продукцией) совершается 8,6 оборотов в год, на 2,6 оборота больше, чем в предыдущем периоде. Предприятию для продажи (без оплаты) товарно-материальных запасов/готовой продукции необходимо около 42 дней, на 18 дней меньше, чем в прошлом году.
5. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОНЦЕРНА НА ОСНОВЕ РЕЙТИНГОВОЙ МЕТОДИКИ
Для анализа я выбрала Иркутскую модель. Эта модель удобна тем, что рейтинговая оценка финансового состояния осуществляется на основе данных публичной отчетности (количественных показателях). Здесь используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике. На основе этой модели можно сделать конкретные выводы благодаря достаточно объективной и понятной шкале оценки. К тому же мой выбор обоснован тем, что другие методики для данного предприятия не подходят: одни из них разработаны для небольших предприятий, для использования других мне не достаточно имеющихся данных в балансе, третьи очень субъективны по причине использования качественных критериев.
R = 8,38 k1+ k2+0,054 k3+0,63 k4 = 4,46
k1= = = 0,515
k2 = = = 0,11
k3 == = 1,202
k4 = = = 0,081
Вероятность банкротства очень мала. Концерн «Калина» имеет хорошее финансовое состояние, финансовые показатели на уровне среднеотраслевых, риск невозврата кредита минимален.
6. РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ АНТИКРИЗИСНЫХ МЕР РАЗВИТИЯ
Концерн «Калина» сейчас успешно развивается. Выстроен бизнес, отлажены технологические процессы, достигнута достаточная эффективность. И в этом есть определенная опасность. Дело в том, что можно успокоиться, прекратить серьезные перемены, вносить лишь косметические изменения в существующие процессы. В это время весьма подвижный парфюмерно-косметический рынок продолжит развиваться. В конечном итогу может получиться так, что компания просто не поспеет за рынком и будет вынуждена его покинуть. Чтобы этого не произошло, необходимо стимулировать изменения в соответствии с динамикой рынка, разрабатывать видение и модели бизнеса, опережающие развитие потребностей рынка.
На всех этапах развития предприятия внимание ее руководства должно быть сосредоточено на своевременном "улавливании" сигналов, свидетельствующих о возможном ухудшения положения фирмы, ее конкурентного статуса. При обнаружении опасных сигналов необходимо провести диагностику экономики предприятия, выявить причины ухудшения и разработать тактические и стратегические мероприятия по улучшение работы предприятия, не затягивая с их реализацией, т.к. замедленная реакция приводит к опасности возникновения дополнительных финансовых потерь.
Надо отметить, что сигналы могут показывать не только отрицательные, но и положительные тенденции во внешней и внутренней среде предприятия, вызывающие повышение его конкурентного преимущества. В этом случае перед предприятием открываются новые возможности, появляются дополнительные ниши на рынке, растет спрос.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
