Реферат
«Основы финансового менеджмента»
1. Финансы организации и функции финансового менеджмента
Финансы организации представляют собой систему внутренних и внешних хозяйственных отношений, возникающих в процессе формирования и использования ее денежных ресурсов.
Специфика финансовой системы предприятия определяется объемом и структурой капитала, технологией основной деятельности, длительностью производственного цикла и характером нарастания затрат.
Первоначальное формирование финансов происходит в момент создания организации за счет взносов учредителей.
На действующих предприятиях основным источником финансовых ресурсов служат: прибыль от основной деятельности, амортизационные отчисления, начисленная, но не выплаченная заработная плата, поступления от продажи ценных бумаг, банковские ссуды, страховые выплаты, бюджетные субсидии, дивиденды, прибыль от проведения финансовых операций и др.
Схему финансовых ресурсов предприятий можно представить в следующем виде.
1. Ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных средств:
ü доходы (прибыль от основных видов деятельности);
ü поступления (амортизация, целевые взносы, устойчивые пассивы, реализация выбывшего имущества);
2. Ресурсы, привлеченные путем выпуска ценных бумаг и получения кредита.
3. Ресурсы, поступившие в порядке распределения (от страховых органов, вышестоящих структур, проценты, дивиденды).
На предприятиях эти ресурсы предназначены для финансового обеспечения воспроизводственного процесса, т.е. покрытия текущих затрат и осуществления инвестиций.
В рамках повседневной деятельности финансовые отношения возникают при оплате поставок, получении банковских и коммерческих кредитов, страховании, распределении прибыли, дивидендов, выплаты заработной платы, погашении долгов, процентов, уплате налогов, краткосрочном финансировании и др.
Перспективная финансовая деятельность связана с осуществлением инвестиций в реальные объекты, ценные бумаги банковскую сферу, а также привлечением на длительный срок ресурсов путем собственной эмиссии ценных бумаг и получения долгосрочных ссуд.
Финансовые ресурсы некоммерческих организаций мобилизуются ими из различных источников в зависимости от вида и характера их услуг – платного или бесплатного. Этими источниками могут быть средства бюджетов различных уровней, оплата за выполненные работы и услуги, выручка от сдачи в аренду имущества, дополнительные взносы, прочие поступления. В целом они образуют фонд финансовых ресурсов учреждения и используются на заработную плату, возмещение материальных и приравненных к ним затрат.
Для общественных объединений основным источником средств являются членские взносы. Использование ими финансовых ресурсов происходит по следующим основным направлениям:
1)платежи органам финансово-банковской сферы;
2)инвестирование в реальные объекты;
3)инвестирование в ценные бумаги и банковские депозиты;
4)образование поощрительных и социальных фондов;
5)благотворительные взносы.
Большинство современных хозяйствующих субъектов по закону обладают финансовой самостоятельностью, что создает прочную основу для эффективного управления их финансовыми отношениями (денежным оборотом, формированием и использованием фондов денежных средств, финансовыми результатами, инвестициями и пр.) с помощью методов финансового менеджмента.
Перед финансовым менеджментом стоят следующие основные задачи:
1)разработка концепции организации финансовых отношений и управления финансами предприятий (финансовой политики), обеспечивающей высокую доходность, защиту от риска, финансовую устойчивость;
2)определение основных направлений использования финансов на текущий период (финансовой тактики) и долгосрочного курса на перспективу (финансовой стратегии) с учетом внутренних и внешних условий деятельности организации. Соответственно финансовый менеджмент может быть тактическим и стратегическим. Последний нацелен на поиск путей накопления капитала;
3)осуществление практических действии по привлечению, распределению и перераспределению и использованию финансовых ресурсов организации. В рамках этих действий происходит:
ü управление основным капиталом (приобретением имущества, арендой, лизинговыми операциями и др.) и оборотными активами;
ü финансовое обеспечение хозяйственных процессов за счет внешнего финансирования, самофинансирования, кредитования я осуществления соответствующих мероприятий;
ü определение оптимального объема производства с целью максимизации финансовых результатов;
ü обеспечение финансовой устойчивости организации и управление рисками, проведение в необходимых случаях финансового оздоровления;
ü управление процессами инвестирования и портфелем ценных бумаг, оценка их эффективности;
ü определение цены фирмы;
ü создание финансовых резервов;
ü финансовое планирование;
ü анализ финансовой деятельности и контроль за финансовой дисциплиной – обязательным для всех предприятий, организаций и учреждений порядком ведения финансового хозяйства и соблюдения установленных норм и правил выполнения финансовых обязательств.
2. Финансовое планирование и финансовый контроль
Основу финансового управления составляет финансовое планирование.
Его главными объектами являются формирование, регулирование состава и структуры и распределения финансовых ресурсов.
Принципами финансового планирования являются:
ü выбор направлений вложения средств, обеспечивающих предельно высокую рентабельность;
ü учет срока окупаемости;
ü использование наиболее экономичных способов финансирование долгосрочных затрат;
ü обеспечение сбалансированности рисков, учет инфляционных процессов.
Финансовое планирование бывает текущим и перспективным.
Перспективное является способом реализации финансовой стратегии и обеспечивает оптимизацию величины продаж себестоимости, прибыли, рентабельности, финансовую устойчивость, платежеспособность. Оно конкретизируется в годовых финансовых планах (бюджетах), увязывающих вложения средств и источники их финансирования.
Общий плановый бюджет состоит из прогнозного отчета о прибыли, прогнозного баланса, бюджета денежных средств и подразделяется на операционный и финансовый.
В состав операционного бюджета входят: бюджет затрат на производство, реализацию, бюджет материальных запасов, бюджет общих административных расходов; прогнозный отчет о прибыли.
Бюджет затрат на производство отражает объем производства и изменение материальных запасов.
В бюджете реализации определяется сумма денежных средств, которые фирма может получить от клиентов.
Бюджет материальных запасов определяет потребности в них и служит основой планирования закупок.
Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств и прогнозного баланса. Основными инструментами текущего финансового планирования являются: годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и использования фондов денежных средств, оплаты труда, средств, направляемых на развитие и совершенствование основной деятельности, резервных и социальных фондов.
Баланс доходов и расходов имеет следующую структуру:
1)доходы и поступления средств (включаются все финансовые результаты, кроме полученных от банков и государства из бюджетных и внебюджетных фондов);
2)расходы и отчисления средств (отражает использование финансовых результатов на расширенное воспроизводство, стимулирование, организационные и прочие расходы, например благотворительность, приобретение ценных бумаг);
3)кредитные взаимоотношения с банковскими учреждениями (получение и возврат ссуд, уплата процентов). Раздел состоит из доходной и расходной частей;
4)взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами. Раздел также состоит из доходной и расходной частей. Он отражает налоговые платежи в бюджет, внебюджетные фонды и ассигнования из них.
Третий и четвертый разделы – балансирующие. Превышение платежей в бюджет и внебюджетные фонды над ассигнованиями должно быть равно разнице между доходами (1-й раздел) и расходами (2-й раздел) с учетом сальдо по кредитным взаимоотношениям.
Баланс доходов и расходов позволяет:
ü выявить возможные финансовые последствия принимаемых решений;
ü проверить правильность расчетов;
ü рассчитать финансовые коэффициенты;
ü определить желательный объем реализации продукции и услуг.
Для облегчения работы может составляться вспомогательная «шахматная таблица» к годовому плану, в которой по вертикали приводятся направления использования финансовых ресурсов, а по горизонтали – их источники. Она позволяет балансировать доходы и расходы по статьям, определять резервы, формировать фонды денежных средств.
Помимо баланса доходов и расходов на предприятиях составляется также платежный баланс.
Структура платежного баланса выглядит следующим образом.
1. Доходы и поступления.
1.1.Остаток финансовых средств на начало периода.
1.2.Поступление средств в течение периода:
ü от реализации продукции и услуг;
ü от реализации материальных средств и материальных ресурсов;
ü авансовые поступления, в том числе предоплата;
ü планируемые в не реализационные поступления;
ü арендная плата;
ü поступления по лизингу;
ü поступления по векселям;
ü Дебиторская задолженность;
ü финансовая помощь;
ü выручка по ценным бумагам;
ü выручка от продажи валюты;
ü заемные средства;
ü бюджетные средства;
ü прочие поступления.
2. Расходы и отчисления.
2.1.Первоочередные платежи на неотложные нужды.
2.2.Налоговые платежи в бюджетную систему.
2.3.Отчисления на социальное страхование и во внебюджетные фонды.
2.4.Платежи по усмотрению предприятия:
ü расходы на оплату труда;
ü оплата поставок материалов, работ, услуг, в том числе авансы, предоплата, аренда, командировки, хозяйственные расходы, погашение ссуд, займов и процентов, оплата векселей, плата подрядчикам, прочие платежи.
Всего расходов.
1. Превышение поступлений над расходами и платежами.
2. Превышение расходов и платежей над поступлениями.
3. Остаток денежных ресурсов на конец периода.
Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и исполнении платежного календаря – финансового документа, отражающего поступление и использование денежных средств. С его помощью создается полное представление о состоянии и использовании финансовых ресурсов предприятия, платежей и расчетов, контролируется составление смет, выпуск и реализация продукции и т.п.
Страницы: 1, 2
