Если ИД > 1,то проект следует принять. Если ИД <1, то проект следует отвергнуть. При ИД =1 проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Срок окупаемости является одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций. Он показывает, за какой срок могут окупиться инвестиции в инновационный проект, и учитывает первоначальные капитальные вложения. Математически срок окупаемости находится при решении экспоненциального уравнения расчета ЧДД с неизвестным периодом реализации (х), при этом значение ЧДД принимается равным нулю:

Однако на практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости:

Ток  

Ток ≈ 2+(( -340,265/((-340,265)-197,255)) ≈ 2,633

(t-) - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение;

DD(t-) - последняя отрицательная разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат;

DD(t+) - первая положительная разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат.

Вывод: Проект окупаемый не превышает половины проекта, срок окупаемости 2,63 г.

NPV=489,6244 ( NPV > 0, то проект следует принять).

PI = ИД = 1,041616 (Если ИД > 1,то проект следует принять).

2. Определить наилучший вариант с применением формулы расстояний Эвклида (табл. 2).

Таблица 2

Матрица исходных данных для расчета расстояний Эвклида

где:

 - i-ый вариант нововведения, ;

- j – ый параметр оценки вариантов инноваций, ;

 - оценка варианта  по критерию ,  - определяется экспертным путем или аналитическими расчетами;

- оптимальное значение оценки критерия.

Результаты расчетов

1в.

2в.

3в.

Вывод: вариант №1 считается наилучшим, так как он имеет наименьшее отклонение от оптимальных значений.

3. Разработаны три варианта изобретения на технологию производства изделия. По данным таблицы 3 выбрать наиболее эффективный вариант. Расчеты производить по методу приведенных затрат. Ен= 0,1

Таблица 3

Решение. Используя метод приведенных затрат, определим наиболее эффективный вариант предлагаемого изобретения по следующей формуле:

Зi = Сi + ЕнКi = min,

где Зi – приведенные затраты по каждому варианту;

Сi – издержки производства (себестоимость) по тому же варианту;

Ен - норматив эффективности капитальных вложений, принимаем равным 0,1

Кi – инвестиции по тому же варианту.

1 Вариант (1020*600)+0,1*800=612080

2 Вариант (1010*500)+0,1*850=505085

3 Вариант (1000*550)+0,1*840=550084

Вывод: наиболее эффективный вариант предлагаемого к использованию изобретения - это 2 вариант, то есть наименьшие приведенные затраты.

4. Требуется определить стоимость лицензии. На освоение предмета лицензии требуется 1 год. Продолжительность договора 5 лет, требования инвестора к доходности 30 % годовых, выручка в конце 2-го года – 100 у.е., прогнозируемый прирост объемов выручки 12% в год. Ставка роялти 5% от выручки.

Исходные данные

Решение: Стоимость лицензии методом роялти вычисляется как:

где

Вt - выручка от реализации продукции по лицензии в t-й год;

Ri- размер роялти в i- году, %;

Т - срок действия лицензионного договора, лет.

Цл=Р0*К

Р0 – платеж по роялти;

К – коэф. дисконтирования

Результаты вычислений представлены в таблице 4

Таблица 4.

Ответ: Дисконтированный суммарный платеж по лицензионному соглашению 9,6 у.е.

Литература

1.                 Г.Я. Гольдштейн,Стратегический инновационный менеджмент. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004.

2.                 Лукичёв Л.И., Егорычев Д.Н. Управленческие решения: учебник по специальности «Менеджмент организации» - 2-е издание – Москва: Изд. «Омег-Л», 2007г. -383 с.

3. Чикишева Н.М., Бирюкова Н.В.Краткий конспект лекций по курсу: «Инновационный менеджмент»

Страницы: 1, 2, 3