1. определяем влияние цены:
прибыль от реализации (к.г.) __ прибыль от реализации (н.г.) = - 0,0248
выручка от реализации (н.г.) выручка от реализации (н.г.)
2. определяем влияние себестоимости:
прибыль от реализации (к.г.) __ прибыль от реализации (к.г.) = - 0,0224
выручка от реализации (к.г.) выручка от реализации (н.г.)
Проверка: – 0,0248 + (-0,0224) = – 0,0472
По полученным данным мы видим, что рентабельность реализованной продукции уменьшилась примерно на 0,05% вследствие увеличения себестоимости на 11 600 т.р. и снижения прибыли на 791,3 т.р. То есть увеличились неоправданные расходы.
Делая общий вывод по полученным результатам, можно смело утверждать, что предприятие работает себе в убыток, используя как фактор дохода, только привлеченные ресурсы.
Банкротство – подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия денежных средств. Основным признаком банкротства является неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей.
Показатели для оценки вероятности банкротства
Показатели платежеспособности:
1. коэффициент абсолютной ликвидности;
2. коэффициент быстрой ликвидности;
3. коэффициент текущей ликвидности;
4. обеспеченность обязательств активами;
5. платежеспособность по текущим обязательствам.
Показатели финансовой устойчивости:
1. коэффициент автономии;
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
3. доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
4. доля дебиторской задолженности в совокупных активах.
Показатели деловой активности:
1. рентабельность активов;
2. норма чистой прибыли.
Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятности ежемесячно, руководство предприятия может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.
Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:
Z = 1,2 х Х1 + 1,4 х Х2 + 3,3 х Х3 + 0,6 х Х4 + 1,0 х Х5, где
Х1 – оборотный капитал / совокупные активы
Х2 – нераспределенная прибыль / совокупные активы
Х3 – чистая прибыль / совокупные активы
Х4 – собственный капитал / заемный капитал
Х5 – выручка от реализации / совокупные активы
В зависимости от значения «Z-счёта» по определённой шкале производится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет:
если Z <1,81, то вероятность банкротства очень велика;
если 1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;
если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5.
если 2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;
если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
Показатели
н.г.
к.г.
откл.
норма
Показатели платежеспособности
1. К. абсол. ликв-ти
0,23
0,11
-0,12
0,25
2. К. быстрой ликв-ти
0,92
0,64
-0,28
0,7–0,8
3. К. текущей ликв-ти
1,52
1,37
-0,15
2–2,5
4. Обеспеч.обяз-в активами
2,12
2,04
-0,08
5. Платежеспо-ть по текущ. обяз-м
0,00
Показатели финансовой устойчивости
1. К.автономии
0,53
0,51
-0,02
>0,6
2. К. обес. СОС
0,03
0,06
>0,7
3. Доля ПКЗ в пас-х
26,94
26,11
-0,84
4. Доля ДЗ в сов. акт-х
20,33
17,52
-2,81
Показатели деловой активности
1. R активов
4,96%
7,64%
>40%
2. Норма ЧП
4,69%
7,32%
1. отношение чист. об. кап. к сумме акт. (х1)
0,15
0,13
2. R активов (х3)
0,05
0,10
3. Уровень дох-ти активов (х2)
0,08
4. К. соот. соб. и заем. кап. (х4)
1,12
1,04
5. Оборачиваемость активов (х5)
1,06
-0,01
6. Интегр.пок-ль уровня угрозы банкр-ва
–
2,41
7. Степень вероятности банкр-ва
Высокая
1. Модель Лиса:
,
Если , то фирма находится в состоянии финансовой устойчивости.
Если – состояние фирмы неустойчивое.
В нашем случае Z=0,016.
2. Модель Таффлера
– предприятие имеет неплохие долгосрочные перспективы;
– зона неопределённости;
– высока вероятность банкротства.
При анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показателя.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
