Уставный и добавочный капитал не претерпевают никаких изменений в динамике и составляют соответственно 17,7 и 82,3% от величины собственных средств предприятия, в то время как нераспределенная прибыль отсутствует.
В краткосрочных обязательствах, составляющих 100% заемных средств преобладает кредиторская задолженность. Она составляет 72,82% в базисном периоде и 96,40% в отчетном периоде, и одновременно с увеличением ее абсолютной суммы на 175,36%, ее доля в структуре краткосрочных обязательств повысилась на 23,58%. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес имеют авансы полученные. В отчетном периоде их доля также выросла на 10,19%.
Фонды потребления в структуре краткосрочных обязательств резко падают с 27,18% до 3,60%. Их абсолютная величина при этом уменьшается на 72,43%.
Наличие собственных оборотных средств и в базисном и в отчетном периоде является отрицательным, что свидетельствует о финансировании оборотных средств за счет заемного капитала.
Соотношение заемных и собственных средств значительно больше 1 и в отчетном периоде увеличилось, что свидетельствует о тенденции с снижению и без того низкой финансовой устойчивости.
2.4. Расчет и динамика наличия собственных оборотных средств
(таблица 4) |Показатели |На начало года |За |За | | | |предшествую-щий|анализируемый | | | |период |период | |1. Собственные | | | | |средства |113 |113 |0 | |2. Долгосрочные| | | | |кредиты и займы|0 |0 |0 | |Итого |113 |113 |0 | |источников | | | | |3. Внеоборотные| | | | |активы |296 |435 |139 | |4. Наличие | | | | |собст-венных |-183 |-322 |-139 | |оборотных | | | | |средств | | | |
Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует долю собственного капитала, направленного на финансирование оборотных средств.
Исходя из результатов расчетов видно, что как в предшествующем, так и в анализируемом периоде наличие собственных оборотных средств отрицательно ( -183 и -322 тыс. руб. соответственно). Это означает, что собственные средства не направлялись на финансирование оборотных активов, что является грубым нарушением финансовой дисциплины в силу того, что финансирование оборотных средств производилось за счет недопустимых источников финансирования (заемных средств). Следствием этого является недостаток собственных оборотных средств, причем в сумме, превышающей наличие собственных источников финансирования.
Таким образом, на предприятии наблюдается нарушение финансовой дисциплины в части финансирования оборотных средств, поскольку в результате того, что собственные средства на их финансирование не направлялись, образовались значительные размеры иммобилизации оборотных средств.
2.5. Анализ ликвидности и платежеспособности
Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности
(Таблица 5) | |Покрытие |Сумма |Разность | |Группы средств и |(А) |обя-затель| | |обязательств по | |ств (П) | | |степени срочности | | | | | |На |На |На |На |Излишек |Недостаток| | |на-ч|коне|на-ч|коне| | | | |ало |ц |ало |ц | | | | |пери|пери|пери|пери| | | | |ода |ода |ода |ода | | | | | | | | |На |На |На |На | | | | | | |нач.|кон.|нач.|кон.| | | | | | |пер.|Пер.|пер.|пер.| |I группа |- |- |418 |55 |- |- |418 |55 | |II группа |391 |872 |56 |1139|335 |- |- |267 | |III группа |- |- |- |- |- |- |- |- | |IV группа |296 |435 |113 |113 |183 |322 |- |- |
Расчет и динамика показателей ликвидности
(Таблица 6)
|Показатели |Базовы|Отчет.|Изменение | | |й пер.|пер. | | | | | |+ / - |% | |1. Быстрореализуемые активы |- |- |- |- | |2. Активы средней реализуемости |391 |872 |481 |123,02 | |3. Итого |391 |872 |481 |123,02 | |4. Медленно реализуемые активы |- |- |- |- | |5. Всего ликвидных средств – | | | | | |текущие активы |391 |872 |481 |123,02 | |6. Краткосрочные обязательства – | | | | | |текущие пассивы |574 |1194 |620 |108,01 | |7. Коэффициент абсолютной |- |- |- |- | |ликвидности | | | | | |8. Коэффициент быстрой ликвидности|0,68 |0,73 |0,05 |7,35 | |9. Коэффициент покрытия баланса |0,68 |0,73 |0,05 |7,35 | |10. Неликвидные активы |113 |113 |0 |0 | |11. Соотношение ликвидных и | | | | | |неликвидных активов |3,46 |10,57 |7,11 |205,49 |
Показатели ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Кал=(денежные средства+ценные бумаги)/краткосрочные обязательства; Кал1=184/574=32,06% Кал2=872/1194=73,03%.
Данные значения коэффициента абсолютной ликвидности являются приемлемыми для предприятия, так как, несмотря на то, что предприятие не сможет немедленно погасить все свои обязательства, такая необходимость вряд ли возникнет, а нормативное значение данного коэффициента составляет 20- 25%.
2. Коэффициент покрытия (срочной ликвидности) (Кп) Кп=(денежные средства+ценные бумаги+дебиторская задолженность)/ /краткосрочные обязательства; Кп1=391/574=68,12% Кп2=872/1194=73,03%
Если в базисном периоде значение коэффициента покрытия было чуть менее 70%, то в отчетном периоде это значение соответствует рекомендуемому (70- 80%). Таким образом наблюдается постепенное повышение коэффициента покрытия, что объясняется большим увеличением доли стоимости текущих активов по сравнению со снижением доли стоимости краткосрочных обязательств в структуре баланса.
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) Ктл=оборотные (мобилизованные) средства/краткосрочные обязательства; В данном случае коэффициент текущей ликвидности равен коэффициенту покрытия, так как в структуре оборотных средств отсутствуют запасы, НДС и краткосрочные финансовые вложения.
Значение коэффициента является неудовлетворительным как в предшествующем, так и в анализируемом периоде, что обусловлено высоким удельным весом краткосрочных обязательств в структуре баланса и низкой стоимостью текущих активов.
4. Коэффициент динамики собственных оборотных средств (Кдсо) Кдсо=собственные оборотные средства за отчетный период/собственные оборотные средства за базисный период; Кдсо= -322/-183=175,96
Данное значение коэффициента свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении предприятия, так как указывает не только на осуществлении текущей деятельности предприятия в анализируемом периоде за счет заемных средств, но и на усиление данной тенденции в отчетном периоде.
2.6. Анализ финансовой устойчивости
(Таблица 7)
|Показатели |Базовы|Отчет.|Изменение | | |й пер.|пер. | | | | | |+ / - |% | |1. Всего источников формирования | | | | | |имущества |687 |1307 |620 |90,25 | |2. Источники собственных средств |113 |113 |0 |0 | |3. Собственные оборотные средства |-183 |-322 |-139 |75,96 | |4. Стоимость основных средств и | | | | | |внеоборотных активов |296 |435 |139 |46,96 | |5. Стоимость запасов и затрат |0 |0 |- |- | |6. Стоимость всех оборотных |391 |872 |481 |123,02 | |средств | | | | | |7. Коэффициент концентрации | | | | | |собственного капитала |0,16 |0,09 |-0,07 |-43,75 | |8. Коэффициент концентрации | | | | | |привлеченного капитала |0,84 |0,91 |0,07 |8,33 | |9. Коэффициент финансовой |6,08 |11,57 |5,49 |90,3 | |зависимости | | | | | |10. Коэффициент структуры | | | | | |долгосрочных вложений |0 |0 |- |- | |11. Коэффициенты финансовой | | | | | |независимости: | | | | | |а) общий (коэффициент автономии) |0,16 |0,09 |-0,07 |-43,75 | |б) в части формирования запасов и |- |- |- |- | |затрат | | | | | |в) в части формирования оборотных |-0,47 |-0,37 |0,1 |-21,28 | |средств | | | | | |12. Коэффициенты финансовой | | | | | |устойчивости: | | | | | |а) коэффициент соотношения | | | | | |собственных и привлеченных средств|0,2 |0,09 |-0,11 |-55,0 | |б) коэффициент структуры | | | | | |привлеченного капитала |0 |0 |- |- | |13. Коэффициент маневренности |-1,62 |-2,85 |-1,23 |75,93 |
Показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент маневренности (Км) Км=оборотный капитал/(источники собственных средств+долгосрочные обязательства); Км1=-183/(113+0)= -161,95% Км2= -322/(113+0)= -284,96%.
Отрицательное значение коэффициента в базисном и анализируемом периодах говорит не только о плохой финансовой устойчивости, но и о том, что средства были вложены в более
трудноликвидные активы (а именно в основные средства), в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных средств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косо) Косо=наличие собственных оборотных средств/сумма всех оборотных средств; Косо1=-183/391= - 46,80% Косо2= -322/872= -36,93%.
Подобные значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что почти половина оборотных средств предприятия не может быть профинансирована за счет собственных средств.
3. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (Кра) Кра=остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов/стоимость имущества предприятия; Кра1=296/687=43,09% Кра2=435/1307=33,28%.
Наблюдаемое падение данного коэффициента свидетельствует о снижении производительного потенциала предприятия. Его значение остается ниже нормативного (0,5), что говорит о недостаточности данного потенциала для успешной финансовой деятельности предприятия.
2.7. Анализ деловой активности
(Таблица 8)
|Показатели |Базовы|Отчет.|Изменение | | |й пер.|пер. | | | | | |+ / - |% | |1. Выручка |8977 |10946 |2147 |24,4 | |2. Среднегодовая стоимость | | | | | |оборотных средств – всего |391 |872 |481 |123,02 | |в том числе: | | | | | |запасов и затрат |0 |0 |- |- | |дебиторской задолженности |207 |0 |-207 |-100 | |кредиторской задолженности |418 |55 |-363 |-86,84 | |3. Среднегодовая стоимость | | | | | |основных фондов – всего |296 |435 |139 |46,96 | |4. Среднегодовой размер | | | | | |авансированного капитала |687 |1307 |620 |90,25 | |в том числе: | | | | | |собственного капитала |113 |113 |0 |0 | |функционирующего капитала |-183 |-322 |-139 |75,96 | |перманентного капитала |113 |113 |0 |0 | |5. Прибыль балансовая |69 |308 |239 |346,38 | |от основной деятельности |495 |627 |132 |26,67 | |остающаяся в распоряжении |- |- |- |- | |хозяйства | | | | | |6. Продолжительность оборота: | | | | | |а) материальных запасов |0 |0 |- |- | |б) дебиторской задолженности |8,47 |0 |-8,47 |-100 | |в) кредиторской задолженности |18,11 |1,92 |-16,19|-89,4 | |г) операционного цикла |8,47 |0 |- |- | |д) финансового цикла |-9,64 |-1,92 |7,72 |-80,08 | |7. Коэффициент оборачиваемости | | | | | |авансированного капитала |12,81 |8,37 |-4,44 |-34,66 | |оборотных средств |22,5 |12,55 |-9,95 |-44,22 | |основных фондов |29,73 |25,16 |-4,57 |-15,37 | |собственного капитала |77,87 |96,16 |19,0 |24,4 | |8. Коэффициент загрузки: | | | | | |оборотных средств |0,04 |0,08 |0,04 |100 | |основных средств |0,03 |0,04 |0,01 |33,33 | |9. Рентабельность (%): | | | | | |продаж |5,58 |5,73 |0,15 |2,69 | |основной деятельности |5,91 |6,08 |0,17 |2,88 | |авансированного капитала |10,04 |23,57 |13,53 |134,76 | |собственного капитала |61,06 |272,57|211,51|346,4 | |функционирующего капитала |-37,7 |-95,65|-57,95|153,71 | |перманентного капитала |61,06 |272,57|211,51|346,4 |
Страницы: 1, 2, 3
