Таблица 10 (б)
Расчет себестоимости одного номера
Показатели
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
1
2
3
4
5
6
1.Объём предоставленных услуг, комнато-дни 2.Прогнозируемая цена 1 номера в сутки, руб. 3. Себестоимость предоставленных услуг, тыс. руб.
32850 3200 47995
34493 3520 52800
36217 3872 58175
38028 4260 63880
39930 4686 70265
4. Себестоимость 1 номера в сутки, руб.
1461
1531
1606
1680
1760
5. Наценка, %
45,66
43,49
41,48
39,44
37,55
Смета отражает ожидаемые расходы по продажам, а также общие и административные расходы (табл.11).
Таблица 11
Смета текущих расходов на первый год реализации проекта (тыс.руб.)
Статьи расходов
Сумма
1.Расходы на продажи 1.1.Заработная плата коммерческих агентов; 1.2.Единый социальный налог; 1.3.Расходы на рекламу; 1.4.Телефонные расходы; 1.5.Прочие расходы на продажи
17149 6914 1797 3469 1369 3600
2.Общие и административные расходы 2.1.Заработная плата административного персонала (с ЕСН); 2.2.Заработная плата прочих служащих (с ЕСН); 2.3.Энергия и освещение; 2.4.Амортизация офисного оборудования; 2.5.Прочие общие расходы
10016 5188 1513 1081 389 1845
3.ВСЕГО текущие расходы
27165
Принимаем к расчёту:
1.Коммерческие расходы:
1 год - 17149 тыс.руб.;
2 год - 18864 тыс.руб.;
3 год - 20750 тыс.руб.;
4 год - 22825 тыс.руб.;
5 год - 25108 тыс.руб.
2.Общие и административные расходы:
1 год - 10016 тыс.руб..4
2 год - 11018 тыс.руб.;
3 год - 12119 тыс.руб.;
4 год - 13331 тыс.руб.;
5 год - 14664 тыс.руб.
Все предыдущие расчёты сведём в табл.12
Таблица 12
План доходов и расходов гостиницы по годам реализации проекта (тыс.руб.)
Годы реализации проекта
1.Выручка от продажи; 2.Себестоимость представленных услуг; 3.Валовая прибыль; 4.Расходы на продажи; 5.Общие и административные расходы; 6.Прибыль от продажи; 7.Выплата процентов за пользование кредитом (16%); 8.Прибыль до налогообложения; 9.Налог на прибыль по ставке 24%; 10.Чистая прибыль; 11.Выплата процентов за пользование кредитом по ставке 95; 12.Погашение основной суммы кредита; 13.Нераспределённая прибыль за год
115632 47995 67637 17149 10016 40472 4800 35672 8561 27111 2700 15000 9411
133551 52800 80751 18864 11018 50869 2400 48469 11633 36836 1350 15000 20486
154253 58175 96078 20750 12119 63209 - 63209 15170 48039 - - 48039
178200 63880 114320 22825 13331 78164 - 78164 18759 59405 - - 59405
205821 70265 135556 25108 14664 95784 - 95784 22988 72796 - - 72796
Критический объём продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода, который определяется как разность между выручкой и переменными издержками:
МД=N-Cv , [1]
Где N - выручка от продажи;
Cv - сумма переменных издержек.
Так как гостиница - предприятие многопрофильное, в расчёте критического (безубыточного) объема используется понятие удельного маржинального дохода:
Nmin=CF/md, [2]
Где CF - постоянные издержки;
md - удельный маржинальный доход.
С понятием «безубыточный объём» тесно связано понятие «запас финансовой прочности». Запас финансовой прочности (зоны безопасности) представляет собой разницу между фактическим и безубыточным объемами.
Тбезубыточности=Пост. изд./(1-Перем.изд./Выруч.)
Расчёт показателей приведён в табл.13
Таблица 13
Расчёт критического объёма продаж и зоны безопасности
Отклонение 5 года от 1 года
7
1.Выручка от продажи, тыс.руб.; 2.Пременные издержки, тыс.руб.4 3.Маржинальный доход, тыс.руб.; 4.Удельный маржинальный доход; 5.Постоянные издержки, тыс.руб.; 6.Точка безубыточности, тыс.руб.; 7.Запас финансовой прочности, тыс.руб.
115632 47995 67637 0,585 27165 46441 +69191
133551 52800 80751 0,605 30983 51242 +82309
154253 58175 96078 0,623 32869 32771 +101482
178200 63880 114320 0,642 36156 56359 +121841
205821 70265 135556 0,659 39772 60338 +145433
+90189 +222270 +67919 +0,074 +12607 +13947 +76242
Таким образом, запас финансовой прочности гостиницы постоянно растёт, увеличившись за годы реализации проекта более, чем вдвое.
Гостиница образована в организационно-правовой форме акционерного общества открытого типа, уставный капитал которого в размере 90000 тыс.руб. на начало реализации проекта сформирован полностью.
Потребность гостиницы в денежных средствах:
1.Формирование основного капитала - 75250 тыс.руб. - потребность полностью удовлетворяется за счёт собственных средств;
2.Формирование оборотных средств - 44750 тыс.руб. - удовлетворяется на 17750 тыс.руб. за счёт собственных средств и на 30000 тыс.руб. - за счёт долгосрочного кредита сроком на 2 года под 25% годовых. Уплата процентов производится в конце года.
Кредит погашается разными долями в течение двух лет. Доли выплачиваются в конце 1го и 2го года реализации проекта.
Как показали расчёты (табл.12) в течение двух лет кредит и проценты по нему будут погашены полностью.
Для оценки эффективности проекта используем метод чистой приведённой стоимости, который основан на сопоставлении дисконтированной стоимости денежных поступлений за прогнозируемый период и инвестиций. Под денежными поступлениями понимается сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений:
Rt=П4+А , [3]
Чистая текущая стоимость определяется по формуле:
n
NPV=Ri/(L+2)i-JC , [4]
i=1
Где JC - объем инвестиций, который на начало реализации проекта принимается как завершённый;
Ri - элемент потока денежных поступлений в i-ом году;
2=0,16 - коэффициент дисконтирования, учитывающий средний уровень риска проекта; i - порядковый номер года реализации проекта.
При NPV>0, проект признаётся эффективным.
Имеем:
NPV=24411+6396/(1+0,16)/+35486+6396/(1+0,16)2+48039+6396/(1+0,16)3+59405+6396/(1+0,16)4+72796+6396/(1+0,16)5=30807/1,16+41882/1,346+54435/1,561+65801/1,811+79192/2,1-75250=26558+31116+34872+36334+37771-75250=+91341 тыс.руб.
Таким образом, проект экономически эффективен (NPV>0).При этом срок окупаемости проекта не превысит трёх лет.
приложеие №1
Организационная структура
Схема 1
1. Акуленок Д. Н., Юбуров В.П., Морошкин В.А., Новиков О.К. Бизнес-план фирмы: Комментарий к методике составления. Реальный пример. - М.: ООО “ГНОМ - ПРЕСС”, 2002.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. - М.: Финансы и стастика, 2001
3. Бизнес - план. / Методические материалы. /Под ред.: Р.Г. Маниловского - М.: Финансы и статистика, 2000.
4. Белолипетский В.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. - М.: Инфра - М., 2002.
5. Блеквелл Э. «Как составить бизнес-план».- М: “ИНФРА-М”, 1999.
6. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. - М.: ТООО «Филинъ», 1999.
7. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. - М.: Финстатинформ, 2001.
8. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. - М.: Филинъ, 1999.
9. Дашков Л.П. Тютюкина Е.Б.”Как преуспеть в бизнесе”.-М.:Центр“Маркетинг”, 1999.
10. Деловое планирование (Методы. Организация. Современная практика): Учеб. пособие/ Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2002.
11. Кэссон Г.”Аксиомы бизнеса”.- Минск.:Общество”Парадокс”, 2003.
12. Попов В.М., Кураков Л.П., Ляпунов С.И.,Мингазов Х.Х.“Бизнес-план-отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация”. - М.; Финансы и статистика, 2001г.
13. Попов В.М. «Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями” - М.; Финансы и статистика, 2004.
14. Сухова Л.Ф.,Чернова Н.А. “Практикум по разработке Бизнес-плана и финансовому анализу предприятия”. - М.: Финансы и статистика, 1999.
15. Уткин Э.А., Кочеткова А.И.”Бизнес-план”.- М:”АКАЛИС”, 1996.
Страницы: 1, 2, 3
