Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчётный счёт, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платёжной дисциплины.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчётный период, определить причины изменений.

Для анализа финансовой устойчивости привлекаются данные формы № 5 и учётных регистров.

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

- увеличить кредиты и займы;

- обоснованно снизить остатки товарно-материальных ценностей;

- увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счёт рационализации структуры имущества.

Затем необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершённого производства, готовой продукции.

В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заёмных средств. Запас собственных средств - это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заёмные.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчётный период и за ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчётный год.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (Ка). Он определяется отношением общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса. Минимальное, пороговое значение этого коэффициента 0,5.

Ка.н.г. = 20/40 = 0,5

Ка.к.г. = 17/484 = 0,035

2. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (Кз/с2) - отношение общей суммы заёмных средств к общей сумме собственных источников. Нормальное значение этого коэффициента меньше 0,5.

Кз/с2.н.г. = 11/20 = 0,55

Кз/с2.к.г. = (152 + 33)/17 = 185/17 = 10,88

3. Коэффициент маневренности (Км) определяется отношением собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заёмных средств. Его оптимальное значение более 0,5.

Км.н.г. = 40/20 = 2

Км.к.г. =474/(17 + 152) = 474/169 = 2,8

4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия (Км.с.) - отношение суммы оборотных средств к стоимости всего имущества.

Км.с.н.г. = 40/40 = 1

Км.с.к.г. = 474/484 = 0,98

5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия (Км.о.с) определяется отношением величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к стоимости оборотных средств.

Км.о.с.н.г. = 0/40 = 0

Км.о.с.к.г. = 4/474 = 0,008

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования (Кз.з) - отношение стоимости собственных и долгосрочных заёмных средств к стоимости запасов и затрат. Нормальное значение коэффициента более 0,6-0,8.

Кз.з.н.г. = 20/ 23 = 0,87

Кз.з.к.г. = (17 + 152)/59 = 169/59 = 2,86

7. Коэффициент имущества производственного назначения (Ки.п.п.) определяется отношением суммы основных средств, капитальных вложений, незавершённого производства, запасов, оборудования к стоимости всего имущества предприятия. Его нормальное значение более 0,5.

Ки.п.п.н.г. = 23/40 = 0,58

Ки.п.п.к.г. = (10 + 59)/484 = 0,14

8. Коэффициент материальных оборотных средств (Км.о.с.) - отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.

Км.о.с.н.г. = 23/40 = 0,58

Км.о.с.к.г. = 59/484 = 0,12

9. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (Кд.п.з.) определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме долгосрочных займов и собственных средств.

Кд.п.з.н.г. = 0/20 = 0

Кд.п.з.к.г. = 152/(152 + 17) = 152/169 = 0,9

10. Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк.з.) - отношение суммы краткосрочных обязательств к сумме внешних обязательств.

Кк.з.н.г. = 9/11 = 0,82

Кк.з.к.г. = 283/185 = 1,53

11. Коэффициент кредиторской задолженности (Ккр.з.) определяется отношением суммы кредиторской задолженности к общей сумме внешних обязательств.

Ккр.з.н.г. = 9/11 = 0,82

Ккр.з.к.г. = 283/185 = 1,53

12. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Ка.з.з.) - отношение собственных оборотных средств к сумме основных источников формирования запасов и затрат.

Ка.з.з.н.г. = 40/20 = 2

Ка.з.з.к.г. = 474/(152 + 316) = 474/468 = 1,01

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшое количество финансовых коэффициентов.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

- коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансовой зависимости. Он определяется как отношение заёмного капитала к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заёмных средств к общей сумме собственных источников.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего показателей, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта, меньше степень финансового риска (табл. 2).

Таблица 2 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость.

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала снизилась с 50 на начало года до 3,5 на конец года на 46,5 пункта.

Доля заемного капитала за этот период возросла с 27,5 до 38,2%.

Коэффициент финансового риска увеличился на 10,33 пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников увеличилась.

Величина финансового риска зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала и доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов.

Расчёт влияния факторов определяют способом цепных подстановок.

Оценка капитала может быть разной в зависимости от пользователей информации.

Для кредиторов более надежна ситуация, при которой доля собственного капитала у клиента высокая. Это исключает финансовый риск.

Хозяйствующий субъект заинтересован в привлечении заемных средств, так как:

- расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заёмных средств, что повышает рентабельность предприятия;

- проценты по обслуживанию заёмного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Бухгалтерская отчётность является важнейшим источником информации для анализа финансовой деятельности предприятий, оценки использования ресурсов, финансового положения.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость и платёжеспособность предприятия, ликвидность баланса, рентабельность производства и т.п.

Данные отчётности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации. Вместе с тем отчётность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования. Отчётность должна быть достоверной, своевременной. В ней должна обеспечиваться сопоставимость отчётных показателей с данными за прошлые периоды.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платёжеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств.

Ликвидность баланса является основой платёжеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платёжеспособности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Статьи актива группируются по степени ликвидности:

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

А4 - трудно реализуемые активы.

Обязательства пассива баланса группируются по степени срочности предстоящей оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - среднесрочные обязательства;

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заёмных источников их формирования определяет финансовую устойчивость.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Финансовая устойчивость бывает следующих типов:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния;

2. Нормальная устойчивость финансового состояния;

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;

4. Кризисное финансовое состояние.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

- коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансовой зависимости. Он определяется как отношение заёмного капитала к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заёмных средств к общей сумме собственных источников.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бухгалтерский учёт: Учебник для техникумов и колледжей железнодорожного транспорта / А.П. Красов, А.А. Вовк, Т.Н. Кузьминова, И.М. Ряхов; Под ред. проф. А.П. Красова. - М.: Маршрут, 2006. - 494 с.

2. Бухгалтерский финансовый учёт: учебник для студентов, обучающихся по специальностям: «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Омега - Л, 2006. - 589 с. - (высшее финансовое образование). - ISBN 5 - 365 - 00078 - 1.

3. Кондраков Н.П Бухгалтерский учёт: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 640с. - (Серия «Высшее образование»).

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. -344 с. - (Серия «Среднее профессиональное образование»).

5. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 352 с.

6. Швецкая В.М., Головко Н.Л. Бухгалтерский учёт: Учебник для студентов средних специальных учебных заведений. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К?», 2005. - 404с.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8