Таблица 5 «Анализ коэффициентов ликвидности»

За анализируемый период в основном наблюдается рост коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,09 и на конец периода значение этого коэффициента достигает нормативного значения. Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена в ближайшее время, что является одним из условий платежеспособности предприятия. Коэффициент промежуточной ликвидности вырос на 1,1, но, несмотря на увеличение, так и не достиг нормативного значения, что свидетельствует об увеличении активов во многом за счет роста дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 2,1 и в конце отчетного периода достиг нормативного значения, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

4. Анализ платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса

Платежеспособность организаций является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организаций наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежеспособность и ликвидность являются близкими по значению понятиями, но термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включает в себя не только и не сколько возможность превращения активов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организаций, так как зависит от нее напрямую. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для внешних партнеров и потенциальных инвесторов [14]. В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков организаций: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств предприятия. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств.

Общая платежеспособность организаций определяется, как их способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

Коб.пл. = Активы предприятия / Обязательства предприятия = (стр. 190 + стр. 290) / (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640, 650)

Коб.пл. = 547100 / 56600 = 9,7 - на начало года.

Коб.пл. = 677590 / 161622 = 4,2 - на конец периода.

Нормативным значением для этого показателя будет Коб.пл. 2. По данным ООО «Восток» и на начало и на конец периода показатель находится в пределах нормы. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут явиться:

· недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

· невыполнение плана реализации продукции;

· нерациональная структура оборотных средств;

· несвоевременное поступление платежей от контрактов и др.

При проведении расчетов по данным баланса необходимо учитывать, что платежеспособность - показатель динамичный, который меняется быстро. Поэтому рассчитанный для одного момента времени (1 раз в квартал или 1 раз в год), он не позволяет сформировать достоверную картину. В связи с этим составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств производится на короткие периоды времени (5, 10, 15 дней, месяц). Основным фактором, формирующим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных коэффициентов при проведении оценки платежеспособности используют следующие показатели:

· величину собственного оборотного капитала;

· различные коэффициенты ликвидности;

· соотношение собственного и заемного капитала;

· коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

· коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и др.

Комплексный анализ этих коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

Рассмотрим основные показатели качественной характеристики платежеспособности организации ООО «Восток»:

1. Чистый оборотный капитал

ОА - оборотные активы;

Окр - краткосрочные обязательства.

- на начало года.

- на конец периода.

Чистый оборотный капитал, показывает превышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью. Рост показателей в динамике - 22,3%, наблюдается положительная тенденция.

2. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала.

ДС - денежные средства;

ЧКоб - чистый оборотный капитал.

- на начало года.

- на конец периода.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала, характеризует долю денежных средств в чистом оборотном капитале. Нормативным диапазоном является промежуток (0 - 1). Рост показателей в динамике увеличился в 8 раз, наблюдается положительная тенденция.

3. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала

З - запасы;

ЧКоб - чистый оборотный капитал.

- на начало года.

- на конец периода.

Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала, характеризует долю нереализованных запасов в чистом оборотном капитале. Чем ближе коэффициент к значению 0, тем хуже. В данном случае наблюдается снижение показателя на 33,3%.

4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности

З - запасы;

КтЗкр - краткосрочная кредиторская задолженность

- на начало года.

- на конец периода.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности, характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. Нормативным значением является диапазон (0,5 - 0,7). На начало года и на конец периода, значения коэффициента не достигают нормативных значений.

5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

ДтЗ - дебиторская задолженность;

КтЗ - кредиторская задолженность.

- на начало года.

- на конец периода.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия. Чем выше значение показателя, тем лучше. Рост показателя составил 500%, наблюдается положительная тенденция.

5. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности

Залогом выживаемости и основной стабильности положения организаций служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. На финансовую устойчивость организаций оказывают влияние различные факторы:

· положение организаций на товарном рынке;

· производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

· возможный потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

· степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

· наличие платежеспособных дебиторов;

· эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости:

– Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов;

– Общая устойчивость организаций - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами);

– Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5