Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборачиваемости оборотных активов, являются:
Себестоимость реализованной продукции - Стр.020 ф.2
Запасы = Стр.210 ф.1 + Стр.220 ф.1
Зап. ср. = средняя арифметическая по запасам (начало и конец года);
Продолжительность оборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
(11)
Этот показатель также может быть рассчитан исходя из полной себестоимости реализованной продукции вместо выручки от реализации:
(12)
3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):
(13)
Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.
Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:
(14)
Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:
(15)
(16)
Список рассчитываемых коэффициентов может быть расширен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала (например коэффициент оборачиваемости готовой продукции и др).
4. Рентабельность оборотного капитала
Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов:
Схема 5.
Рентабельность текущих активов
Рентабельность средств наиболее полно характеризует эффективность финансовой деятельности предприятий, соизмеряя результаты с затратами. Рентабельность оборотного капитала обычно изучают за длительный период (5-10 лет); анализируют абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.
2.3 Факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств
Факторный анализ - это постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе (или наоборот), т.е. раскрытие полного набора прямых количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.
Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассматривать в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и последующих порядков. Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднего размера оборотных средств и выручки от реализации. Поэтому, общее изменение скорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных активов (Оакт.ср) - фактор первого порядка, и выручка от продаж (Qрп) - фактор второго порядка. Исходная факторная система имеет следующий вид:
Данная факторная система является детерминированной моделью кратного типа, и поэтому для ее факторного анализа мы будем использовать метод цепных подстановок. Суть этого метода заключается в том, что для измерения влияния одного из факторов его базовое значение заменяется на фактическое, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора дает возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя.
Совокупное влияние двух факторов на изменение результативного показателя выглядит следующим образом:
(19)
Изменение продолжительности оборота оборотных средств за счет изменения среднего размера оборотных активов рассчитывается таким образом:
(20)
Влияние фактора второго порядка (выручки от реализации продукции) на изменение результативного показателя выражается:
(21)
Нам известно, что средняя величина оборотных средств представляет собой алгебраическую сумму средних величин материальных оборотных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств; а выручка нетто - это сумма переменных затрат, коммерческих расходов, управленческих расходов и результата от продаж. Поэтому на следующем этапе факторного анализа оборачиваемости оборотных средств целесообразно количественно измерить влияние вышеназванных факторов на изменение результативного показателя, т.е. рассчитать влияние изменения средних величин материальных оборотных активов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, переменных затрат, коммерческих расходов, управленческих расходов, результата от продаж на общее изменение оборачиваемости оборотных средств предприятия. Для вышеназванных расчетов используется метод долевого участия.
Так, изменение продолжительности оборота оборотных средств за счет:
материальных оборотных активов (Ом),
(22)
Дебиторской задолженности (ДЗ),
(23)
Краткосрочных финансовых вложений (КФВ),
(24)
Денежных средств (Д),
(25)
Баланс отклонений имеет следующий вид:
(26)
Изменение оборачиваемости оборотных средств за счет:
Переменных затрат (себестоимость) (ПЗ),
(27)
Коммерческих расходов (КР),
(28)
Управленческих расходов (УР),
(29)
Результата от продаж (РП),
(30)
Баланс отклонений имеет вид:
(31)
Расчёт влияния зависимости может быть расширен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала.
Глава III. Анализ оборотного капитала ООО Ремсервис»
3.1. Анализ динамики и структуры оборотных активов с помощью приёма горизонтального и вертикального анализа
Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, поэтому используем стандартную аналитическую таблицу, характеризующую как состав, так и структуру имущества, динамику его составляющих. Для расчёта изменений показателей оборотных активов составим таблицу:
Таблица 4.
Анализ состояния оборотных активов на предприятии ООО «Ремсервис» на 1 января 2005 года
№
п.п
Виды оборотных активов
Сумма тыс. рублей
Удельный вес в %
Изменения
На начало года 2004 г.
На конец года 2004 г
На начало года 2004 г
Абсолютные
Темп прироста
Структурные
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Запасы
3921
7487
39,77
68,48
3566
90,95
28,71
1.1.
Материалы
3202
5385
32,48
49,18
2183
68,18
16,70
1.2.
Готовая продукция
719
2102
7,30
19,20
1383
192,35
11,90
2.
НДС по приобретённым ценностям
-
1199
11,00
3.
Краткосрочная дебиторская задолженность
5911
1902
59,97
17,37
- 4009
- 67,82
- 42,60
3.1.
Покупатели и заказчики
5348
1796
54,25
16,40
- 3552
- 66,41
- 37,85
3.2.
Авансы выданные
344
53
3,49
0,48
- 291
- 84,60
- 3,01
3.3.
Прочие дебиторы
219
2,22
- 166
- 75,80
- 1,74
4.
Денежные средства
26
345
0,26
3,15
319
1226,92
2,89
4.1.
Касса
0,02
0,03
50,00
0,01
4.2.
Расчётные счета
24
342
0,24
3,12
318
1325,00
2,88
5.
Прочие оборотные активы
16
0,15
6.
Итого оборотных активов
9858
10949
100,00
1091
11,06
0
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10