В 2008 году наблюдается уменьшение кредиторской задолженности на сумму 132868 тыс. руб. (темп роста составил 48,19%).

Снижение величины кредиторской задолженности наблюдается по следующим статьям бухгалтерского баланса:

- кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на сумму 62614 тыс. руб.;

- кредиторская задолженность перед государственными внебюджетными фондами - на сумму 3860 тыс. руб.;

- кредиторская задолженность перед бюджетом по налогам и сборам - на сумму 2817 тыс. руб.;

- кредиторская задолженность по авансам полученным - на сумму 66650 тыс. руб.

Среди положительно изменившихся статей пассива баланса можно выделить статью "задолженность перед персоналом организации". Рост по данной статье за рассматриваемый период составил 2186 тыс. руб. или 124,26%.

Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» в 2008 году занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, в частности, доля данной задолженности составляет 53,78% на начало года и 60,94% на конец года. Для большей наглядности структура кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2008 год представлена на рис 2.1.

Рис. 2.1. Структура кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2008 год

Таким образом, в 2008 году наблюдается снижение стоимости источников имущества ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» на сумму 98183 тыс. руб. (или 70,92%), в том числе за счет снижения стоимости заемного капитала на сумму 126361 тыс. руб. и за счет увеличения стоимости собственного капитала на сумму 28178 тыс. руб. В 2008 году кредиторская задолженность уменьшилась на сумму 132868 тыс. руб.. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» в 2008 году занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, в частности, доля данной задолженности составляет 53,78% на начало года и 60,94% на конец года.

2.2 Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Основным видом внутреннего финансового риска предприятия является риск потери финансовой устойчивости. Для анализа финансовой устойчивости по данным отчетности вычисляются значения коэффициентов финансовой устойчивости, характеризующих вертикальную и горизонтальную структуру капитала (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2007-2008 гг.

Коэффициент финансовой автономии и уровень собственного капитала за рассматриваемый период повысились на 0,21 и 0,48 соответственно, но значения все равно не соответствуют рекомендуемым. Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период уменьшился на 0,21, что говорит о снижении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов и расценивается положительно, но показатель превышает рекомендуемое значение. Соответственно наблюдается снижение за анализируемый период значения коэффициента финансовой активности. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами за анализируемый период имеют тенденцию к повышению и уже с 2008 года соответствуют рекомендуемым.

На рис. 2.2 представлена динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2006-2008 гг.

Рис. 2.2. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости, характеризующих вертикальную структуру капитала ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2006-2008 гг.

Таким образом, финансовая устойчивость - это способность предприятия сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке, степень независимости от кредиторов. Финансовая устойчивость закладывается в процессе принятия управленческих решений о выборе источников финансирования, когда учитывают правило финансирования - условие: собственный капитал больше заемного капитала.

Коэффициент финансовой автономии и уровень собственного капитала за рассматриваемый период возросли на 0,28 и 0,61, но значения все равно не соответствует рекомендуемым. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами за анализируемый период имеют тенденцию к повышению и уже с 2007 года соответствуют рекомендуемым.

2.3 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность управления кредиторской задолженностью, является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) [6. C.78]. Он определяется отношением выручки от реализации продукции (В) к среднему размеру за рассматриваемый период кредиторской задолженности (Кз):

Кокз = В / Кз. (2.2)

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) рассчитывается делением количества дней в периоде, обычно за год (Кдп), на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

Дкз = Кдп / Кокз. (2.3)

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности за анализируемый период представлен в табл. 2.5. По этой таблице финансовый менеджер осуществляет непрерывный мониторинг кредиторских счетов по месяцам или за более короткие периоды времени. Сравнивая месячные данные со среднегодовыми показателями кредиторской задолженности, можно быстро и оперативно принимать решения по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или месяца.

Таблица 2.5

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2007-2008 гг.

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота (т.е. превращение в денежную форму) средств. Чем она выше, тем выше платежеспособность, тем более высок производственно-технический потенциал предприятия [6. C.81].

Оборачиваемость оборотных активов - непрерывный процесс их кругооборота, преобразования из одной формы в другую: производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - товары отгруженные и т.д. Движение дебиторской задолженности завершается поступлением денежных средств за реализованную продукцию, формированием выручки от реализации продукции. Поэтому вполне логично определять ее оборачиваемость по данным о выручке от продаж.

Непосредственно с выручкой от продажи кредиторская задолженность не связана, поэтому принимать ее за базу определения оборачиваемости кредиторской задолженности нет оснований. Преобладающая часть кредиторской задолженности - это задолженность поставщикам сырья, материалов, комплектующих изделий и т.п. В балансе (форма 1) по строке "Запасы" выделяется в том числе строка "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности"; она корреспондирует с выделяемой в составе кредиторской задолженности статьей "Поставщики и подрядчики". Конечно, определенная взаимосвязь этих показателей существует. В составе кредиторской задолженности может быть и задолженность персоналу организации по оплате труда, и задолженность по налогам и сборам, но при нормальном функционировании предприятия задолженность по этим статьям не может быть существенной.

Таким образом, оборачиваемость кредиторской задолженности связана не с выручкой от продаж продукции, а с производственной (без коммерческих расходов) себестоимостью продукции:

Коэффициент Себестоимость

оборачиваемости проданных товаров

кредиторской = --------------------------------------------.

задолженности Средняя сумма

кредиторской задолженности (2.4)

Исходя из изложенного, положительной оценки заслуживает такое соотношение показателей, при котором сумма дебиторской задолженности превышает сумму кредиторской задолженности, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (число оборотов за период) превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Страницы: 1, 2, 3, 4