Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках показал тенденцию к увеличению выручки (рост за 2 года составил более 1169205 тыс. руб.).
Наряду с этим в 2009 году, произошло снижение доли себестоимости на 34,93%, в результате чего валовая прибыль составила соответственно 35,18% от общей доли выручки, в то время как в 2007 году она составляла 3,76%.
В тоже время в 2009 году увеличивается объем налогов (4,58%) и снижается объем прочих расходов - если в 2007 году он составлял 0,47%, то в 2009 году - 0,01%. Вертикальный анализ подтвердил наши выводы относительно изменений в отчете.
В целом можно заметить довольно серьезные изменения в последнем периоде (в 2009 году) - особенно эти изменения касаются роста доли собственного капитала и снижения уровня заемного.
Далее проводится анализ финансового состояния ООО "Строй Комплект" с помощью системы коэффициентов.
Этот вид анализа позволяет повысить надежность определения тенденций динамики финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений.
Для осуществления своей деятельности организация использует источники формирования имущества и обращает их в активы. Руководство организации принимает решения о необходимых активах и их структуре, о дополнительном привлечении краткосрочных займов. Величина и структура активов и пассивов очень динамичны. Политика руководства в этом вопросе и выбор конкретных решений приводят к устойчивости или неустойчивости финансового положения организации.
Коэффициенты ликвидности (Liquidity Ratios)
1) Коэффициент текущей ликвидности:
. (17)
К Тл 2007 г = 28073/39943=0,7
К Тл 2008 г = 40597/139558=0,3
К Тл 2009 г = 1148057/280542=4,1
Значение коэффициента текущей ликвидности резко возросло в 2009 году с 0,3 (2008г.) до 4,1, т.е. существует тенденция увеличения текущих активов над текущими обязательствами - за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, и резкого скачка количества запасов (несмотря на снижение, по сравнению с 2007 годом, денежных средств).
2) Коэффициент быстрой ликвидности:
. (18)
К Бл 2007 г = (2423+7263+11607)/39943=0,53
К Бл 2008 г = (409+0+16077)/139558=0,12
К Бл 2009 г = (823+18537+585939)/280542=2,16
Значение коэффициента быстрой ликвидности так же увеличилось. Его значение ниже значения коэффициента текущей ликвидности (2,16), т.к. большую долю текущих активов составляют запасы.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности:
. (19)
К Ал 2007 г = 2423/39943=0,061
К Ал 2008 г = 409/139558=0,003
К Ал 2009 г = 823/280542=0,003
В свою очередь коэффициент абсолютной ликвидности много ниже чем предыдущие (0,003). Это связано с тем, что объем денежных средств много ниже (по сравнению с 2007-м годом), чем текущие обязательства. Что говорит о том, что нужно увеличить требования к наиболее ликвидным активам.
· Коэффициенты деловой активности (Efficiency Ratios)
1) Коэффициент оборачиваемости активов:
(20)
К ОА 2007 г = 36144/((101511+103242)/2)=0,35
К ОА 2008 г = 190026/((103242+218328)/2)=1,18
К ОА 2009 г = 1205349/((218328+1501448)/2)=1,40
Анализируя значения коэффициента оборачиваемости активов, необходимо сказать, что в данном случае происходит тенденция роста, по сравнению с 2007 годом, т.е. скорость оборачиваемости активов увеличилась.
2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
(21)
К ОДЗ 2007 г = 36144/((10981+11607)/2)=3,2
К ОДЗ 2008 г = 190026/((11607+16077)/2)=13,7
К ОДЗ 2009 г = 1205349/((16077+585939)/2)=4,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, по сравнению с 2008-м годом, значительно снизился (2008г. - 13,7, а 2009г. - 4,0), что привело к увеличению периода оборота дебиторской заложенности, что свидетельствует об увеличении периода поступления денег от дебиторов.
3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
(22)
К ОКЗ 2007 г = 34785/((25874+25936)/2)=1,34
К ОКЗ 2008 г = 189545/((25936+139551)/2)=2,29
К ОКЗ 2009 г = 781288/((139551+280535)/2)=3,72
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009-м году увеличился (по сравнению с 2007-м и 2008-м годами) и составил - 3,72. Что привело к снижению периода оборота, т.е. предприятие сократило период оплаты по своим кредитам.
4) Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов:
(23)
К ОМТЗ 2007 г = 34785/((2489+2566)/2)=13,76
К ОМТЗ 2008 г = 189545/((2566+3119)/2)=66,68
К ОМТЗ 2009 г = 781288/((3119+521938)/2)=2,98
Коэффициент оборачиваемости МТЗ резко снизился (2,98), что привело к увеличению периода оборота запасов. Это связано с резким увеличением объема материально-технических запасов, а именно незавершенного производства, как отмечалось выше. Т.е. оборотные средства имеют менее ликвидную структуру.
5) Фондоотдача:
(24)
К ФО 2007 г = 36144/((72289+73611)/2)=0,49
К ФО 2008 г = 190026/((73611+83304)/2)=2,42
К ФО 2009 г = 1205349/((83304+265238)/2)=6,92
Фондоотдача в 2009-м году составила 6,92, что выше чем в двух предыдущих годах. Т.е. это говорит об увеличении эффективности использования основных средств. Это значит, что каждый рубль, в основные средства приносит доход, равный 6,92 руб.
· Коэффициенты рентабельности (profitability ratios)
1) Коэффициент рентабельности активов:
(25)
К РА 2007 г = -583/((101511+103242)/2)=-0,006*100% =-0,6
К РА 2008 г = 271/((103242+218328)/2)=0,0017*100% =0,17
К РА 2009 г = 320066/((218328+1501448)/2)=0,372*100% =37,2
Коэффициент рентабельности активов в 2009 году составил 37,2%, что много выше данного показателя в 2007-м и 2008-м годах. Это является положительной тенденцией, т.к. эффективность использования организацией своего совокупного имущества увеличилась.
2) Коэффициент рентабельности реализации:
(26)
К РР 2007 г = 1359/36144*100=3,76
К РР 2008 г = 481/190026*100=0,25
К РР 2009 г = 424061/1205349*100=35,18
Коэффициент рентабельности реализации рассчитанный по валовой прибыли в 2009-м году так же увеличился. Это говорит о том, что эффективность производства, реализации и финансовой деятельности улучшилась.
3) Коэффициент рентабельности собственного капитала:
(27)
К РСК 2007 г = -583/((59892+63299)/2)*100=-0,95
К РСК 2008 г = 271/((63299+77571)/2)*100=0,38
К РСК 2009 г = 320066/((77571+906551)/2)*100=64,5
Эффективность использования капитала инвестированного собственниками в 2009-м году возросла, т.к. коэффициент рентабельности собственного капитала вырос по сравнению с предыдущими годами, и составил 64,5%.
· Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала (leverage ratios)
1) Коэффициент собственности:
(28)
К СК 2007 г = 63299/((101511+103242)/2)*100=61,83
К СК 2008 г = 77571/((103242+218328)/2)*100=48,25
К СК 2009 г = 906551/((218328+1501448)/2)*100=105,43
Значение коэффициента собственности в 2009 году выше, чем в 2007 году (61,83), но не является критическим. Значение этого коэффициента говорит о том, что фирма имеет стабильное финансовое положение и положительно оценивается инвесторами и кредиторами.
2) Коэффициент финансовой зависимости:
(29)
К ФЗ 2007 г = 39943/63299=0,63
К ФЗ 2008 г = 140757/77571=1,81
К ФЗ 2009 г = 594897/906551=0,65
Коэффициент финансовой зависимости в 2009-м году снизился и составил 0,65, что говорит о положительной тенденции снижения зависимости от заемного капитала.
3) Коэффициент концентрации заемного капитала:
(30)
К КЗК 2007 г = 39943/103242=0,38
К КЗК 2008 г = 140757/218328=0,64
К КЗК 2009 г = 594897/1501448=0,39
Коэффициент концентрации заемного капитала в 2009-м году по отношению к 2007-му году остался без изменений, а относительно 2008 года снизился на 0,25 п.
На основании проведенных расчетов, полученные значения были занесены в таблицу 7.
Таблица 7 Динамика коэффициентов ООО "Строй Комплект"
Коэффициенты
2007г
2008г
2009г
Абс откл 2008/2007
Абс откл 2009/2008
1
2
3
4
5
6
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
0,70
0,29
4,09
-0,41
3,80
Коэффициент быстрой ликвидности
0,53
0,12
2,16
2,04
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,06
0,003
-0,057
0
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов
0,35
1,18
1,40
0,83
0,22
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
3,20
13,73
4,00
10,53
-9,72
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
1,34
2,29
3,72
0,95
1,43
Коэффициент оборачиваемости МТЗ
13,76
66,68
2,98
52,92
-63,71
Фондоотдача
0,49
2,42
6,92
1,93
4,49
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности активов (%)
-0,57
0,17
37,22
57,12
37,05
Рентабельность реализации
- по валовой прибыли (%)
3,76
0,25
35,18
-3,51
34,93
Коэффициент рентабельности собственного капитала (%)
-0,95
0,38
65,05
1,33
64,66
Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала
Коэффициент собственности
61,83
48,25
105,43
-13,58
57,18
Коэффициент финансовой зависимости
0,63
1,81
0,66
-1,16
Коэффициент концентрации заёмного капитала
0,39
0,64
0,26
-0,25
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19