Оборотные активы предприятия возросли в основном за счет увеличения запасов на 2543 тыс. руб. Сырье и материалы увеличились на 464 тыс. руб., отгруженные товары на 267 тыс. руб.. Готовая продукция увеличилась на 1694 тыс. руб., дальнейшее ее увеличение может привести к отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах. Большую часть в составе структуры активов составляет дебиторская задолженность.
Анализ эффективности использования капитала и деловой
активности ЗАО «Промтэкс»
Для анализа эффективности использования капитала необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала.
Таблица 9.- Анализ эффективности использования капитала
показатели
на начало года
на конец года
изменение,
+,-
Рентабельность совокупного капитала, %
17,7
14,9
-2,1
Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли, %
13,4
11,3
Рентабельность операционного капитала, %
-
16,4
Рентабельность собственного капитала,%
12,8
Рентабельность постоянного капитала, %
15
Рентабельность постоянного капитала по чистой прибыли, %
11,4
За анализируемый период показатель рентабельности совокупного капитала снизился с 17,7% до 14,9%, но это все равно больше среднеотраслевого показателя равного 12%. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли уменьшилась на 2,1.
Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала.
Таблица 10. - Анализ деловой активности
изменение, +,-
Оборачиваемость совокупного капитала
1,48
1,3
-0,18
Длительность оборота совокупного капитала
243
277
34
Оборачиваемость операционного капитала
1,43
Длительность оборота операционного капитала
252
Оборачиваемость собственного капитала
1,46
Длительность оборота собственного капитала
246
Оборачиваемость постоянного капитала
Длительность оборота постоянного капитала
Оборачиваемость основного капитала
1,82
1,84
0,02
Длительность оборота основного капитала
198
196
-2
Оборачиваемость оборотного капитала
7,94
4,46
-3,48
Длительность оборота оборотного капитала
45
81
36
Оборачиваемость совокупного капитала у данного предприятия, хотя и уменьшилась на конец отчетного периода на 0,18, осталась выше среднеотраслевого показателя равного 0,92.
Также повысилась оборачиваемость основного капитала на 0,02, при этом снизилась длительность оборота основного капитала на 2 дня.
Длительность оборота совокупного капитала увеличилась на 34 дня. Оборачиваемость оборотного капитала очень высокая (среднеотраслевой показатель - 1,8).
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости следует проводить в двух аспектах:
- на основе исследования абсолютных показателей финансовой устойчивости;
- на основе оценки удовлетворительности структуры баланса.
Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирования производственных запасов предприятия.
Таблица 11. - Анализ финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей
на начало периода
на конец периода
Запасы
2139
4682
2543
Собственные оборотные средства
2416
5999
3583
Собственные оборотные средства + краткосрочный кредит
2471
6321
3850
Временные источники пополнения собственных оборотных средств
918
338
-580
По данным таблицы видно, что запасы, как на начало периода, так и на конец периода, меньше собственных оборотных средств за эти периоды соответственно. Это свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе относительных показателей (коэффициентов).
Таблица 12 - Анализ удовлетворительности структуры баланса
Показатель
Значение показателя
Измене
Нормальное
На начало периода
На конец периода
ние
значение показателя
Коэффициент автономии
0,92
0,87
-0,05
0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,12
0,19
0,07
1
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
2,9
3,35
0,45
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
0,23
0,61
0,38
Коэффициент маневренности
0,09
0,14
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования
0,28
0,71
0,43
0,1
Коэффициент имущества производственного назначения
0,98
0,91
-0,07
Коэффициент текущей задолженности
0,08
0,13
0,05
Коэффициент постоянного капитала
0,86
-0,06
Коэффициент автономии уменьшился на 0,05, но остался выше нормального показателя. Это свидетельствует о стабильности финансового состояния и независимости от внешних кредиторов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,07. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился, и на конец периода составил 3,35, то есть предприятие способно покрывать собственными средствами свои долги.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
