КЛ3 = Денежные средства+краткосрочные финансовые вложения/Текущие пассивы
Поскольку в отчетном периоде предприятие не располагает краткосрочными финансовыми вложениями, в расчет берутся только денежные средства (в кассе и на счетах)
КЛ3 = 8303464 = 0,24 (на начало года)
КЛ3 = 9385122 = 0,18 (на конец года)
Теоретически считается достаточным, если величина данного коэффициента превышает 0,2-0,25. Из расчетов видно, что абсолютная ликвидность предприятия практически находится в данных пределах.
Таблица 8. Анализ показателей ликвидности предприятия.
Показатели
На начало года
На конец года
Изменения
1. Текущие активы, тыс. руб.
5670
6500
830
1.1 Запасы, тыс. руб.
4684
5272
588
1.1.1 Расходы будущих периодов, тыс. руб.
166
204
38
1.2 Денежные средства, тыс. руб.
230
298
68
1.3 Дебиторская задолженность, тыс. руб.
322
494
172
1.5 Прочие оборотные активы
238
244
6
1.6 НДС
600
640
40
2. Текущие пассивы, тыс. руб.
3464
5122
1658
2.1 Заемные средства, тыс. руб.
1626
3434
1808
2.2 Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1838
1688
-150
3. Показатели ликвидности
3.1 Коэффициент текущей ликвидности
1.64
1.27
-0,37
3.2 Коэффициент срочной ликвидности
0.33
0.28
-0.05
3.3 Коэффициент абсолютной ликвидности
0.24
0.18
-0.06
3.4 Чистый оборотный капитал
2206
1378
828
3.4.1 Доля чистого оборотного капитала в текущих активах, %
38.9
21.2
17.7
3.5 Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в текущих активах, %
14.6
14.4
-0.2
Понятие финансовой устойчивости тесно связано с перспективной платежеспособностью предприятия. Оценка финансовой устойчивости связана с анализом структуры капитала, то есть изучается соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. Эта оценка позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам и кредиторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу и характеризует степень защищенности их интересов.
- Важнейшим показателем финансовой устойчивости является коэффициент независимости (автономии). Он показывает долю собственных средств в общей сумме капитала:
КУ1 = Собственный капитал Общий капитал
КУ1 = 12238 16302 = 0.75 (на начало года)
КУ1 = 10800 16322 = 0.66 (на конец года)
Полученные значения коэффициента автономии свидетельствуют о высокой степени финансовой стабильности предприятия. Значение КУ1 > 0.5 показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Однако снижение коэффициента автономии в конце года свидетельствует о некотором уменьшении финансовой независимости предприятия.
- Удельный вес заемных средств в общем капитале является показателем, обратным коэффициенту независимости:
КУ2 = Общие заемные средства Общий капитал
КУ2 = 4064 16302 = 0.25 (на начало года)
КУ2 = 5522 16322 = 0.34 (на конец года)
Заемные средства в этом случае представляют собой сумму текущих и долгосрочных пассивов предприятия. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала предприятия.
- Данные о задолженности предприятия полезно сопоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости капитала рассчитывается с помощью коэффициента:
КУ3 = Дебиторская задолженность Общий капитал
КУ3 = 32216302 = 0.02 (на начало года)
КУ3 = 49416322 = 0.03 (на конец года)
- Зависимость предприятия от внешних займов характеризуется соотношением собственных и заемных средств:
КУ4 = Общие заемные средства Собственный капитал
КУ4 = 406412238 = 0.33 (на начало года)
КУ4 = 552210800 = 0.51 (на конец года)
Рост данного коэффициента также свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости.
- Рассчитывается также коэффициент, показывающий обеспеченность предприятия собственными средствами:
КУ5 = Собственные средства Текущие активы
Собственные средства определяются разностью между разделом ‡W пассива и разделом ‡T актива баланса.
КУ5 = 1968 5670 = 0.35 (на начало года)
КУ5 = 1390 6500 = 0.21 (на конец года)
- Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):
КУ6 = Собственные средства+ долгосрочные заемные средства Общая сумма источников
КУ6 = 1968+ 600 16302 = 0.16
КУ6 = 1390+ 400 16322 = 0.11
Данный коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
Обобщающий анализ показателей финансовой устойчивости предприятия проводится в таблице 9.
Таблица 9. Анализ показателей финансовой устойчивости.
1. Общий капитал, тыс. руб.
16302
16322
20
2. Собственный капитал, тыс. руб.
12238
10800
-1438
3. Заемный капитал, тыс. руб.
4064
5522
1458
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.
5. Собственные средства, тыс. руб.
1968
1390
-578
6. Показатели финансовой устойчивости
6.1. Коэффициент соотношения собственного и общего капитала
0.75
0.66
-0.09
6.2. Коэффициент соотношения заемного и общего капитала
0.25
0.34
0.09
6.3. Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и общего капитала
0.02
0.03
0.01
6.4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
0.51
6.5. Коэффициент соотношения собственных средств и текущих активов
0.35
0.21
-0.14
6.6. Коэффициент финансовой устойчивости
0.16
0.11
Исходя из результатов анализа, можно сделать вывод о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия, однако также следует заметить и проявляющуюся тенденцию к ее снижению.
3.3 Анализ деловой активности
Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств. К ним относятся различные показатели оборачиваемости, так как скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Для оценки деловой активности используются следующие коэффициенты.
- Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает, сколько раз за год реализуется цикл производства и обращения, или сколько единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица баланса.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
