Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и пла-тежеспособности организации рассчитывают относительные показа-тели (Приложение 1).
Традиционные методы оценки платежеспо-собности базируются на довольно большом ко-личестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же ко-эффициенты и их нормальные ограничения [1,3, 4,5,6,10,13 и др.]. Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки платежеспособности, такие как оценка кредитоспособности клиентов банка или оценка финансового состояния организаций - участни-ков конкурсных торгов (тендеров). Учитывая, что требования банка к платежеспособности своих клиентов намного жестче, чем организаций к са-мим себе, то использование банковской методики хозяйствующими субъектами повысит платежную дисциплину и ответственность за принимаемые управленческие решения. В этих условиях каж-дой организации следует установить критерии и требования для оценки своей платежеспособности в целях определения ее категории (Ст. 21,32).
Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта по предлагаемой методике следует выпол-нять по группам показателей, которым присваива-ется балльная оценка от 1 до 5:
- 5 баллов - абсолютно платежеспособен;
- 4 балла - практически платежеспособен;
- 3 балла - риск утраты платежеспособности;
- 2 балла - критическая ситуация;
- 1 балл - неплатежеспособен.
Для оценки некоторых показателей указанный перечень баллов может быть уменьшен. При этом возможны сочетания отдельных показателей, а в случае отсутствия варианта, применяемого для организации, оценка производится в сторону уменьшения балла.
Оценку показателей рекомендуется производить по группам: имущественное положение и структура активов и пассивов организации; эффективность деятельности организации; бизнесс-показатели деятельности организации.
Следует отметить, что размещение средств организации имеет очень большое значение в фи-нансовой деятельности и повышении ее эффектив-ности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их со-отношение, во многом зависят результаты производс-твенной и финансовой деятельности, следовательно, и платежеспособность организации. В связи с этим в процессе анализа активов в первую очередь следует определить следующие показатели:
* доля основных средств и незавершенного стро-ительства в валюте баланса:
Дос нс = (стр. 120 Ф. №1 + стр. 130 ф. № 1) / (стр. 300 ф. №1);
* коэффициент износа основных средств (Ки):
Ки = стр. 394 справки к разд. 3 ф. № 5 / стр. 370 ф. № 5.
Критерии оценки имущественного положения организаций приведены в табл. 1 (Приложение 2).
После расчетов делаются выводы о необходи-мости обновления основных производственных фондов, изыскании наиболее эффективных спосо-бов приобретения объектов основных средств. Для оценки платежеспособности организации используются относительные показатели лик-видности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент общей ликвидности (Кол) нахо-дится по формуле:
Кол = (стр. 290-стр. 230)/ (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660) ф. № 1.
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл):
Ксл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / стр. 610 + стр. 620 + стр. 660) ф. № 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = ( стр. 260 +стр. 250 - стр. 252) /(стр. 610 +стр. 620 +стр. 660) ф.№1. Оптимальные значения коэффициентов и критерии оценки ликвидности приведены в табл. 2 и 3 (Приложение 2).
После расчетов делаются выводы о способ-ности (неспособности) организаций погасить свои обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, наличии (от-сутствии) дефицита свободных денежных средств, зависимости от надежности дебиторов и т. п.
Следует отметить, что уровень коэффици-ентов ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности, в связи, с чем анализ целесообразно дополнить расчетом показателей финансовой устойчивости, ее оценка показывает наличие или отсутствие у организации «запаса прочности» и возможность привлечения дополнительных заемных средств. Наиболее пол-но уровень финансовой устойчивости определяет коэффициент автономии (Ка):
Ка = (стр. 490 -- стр. 240) / (стр. 300) ф. № 1.
Соотношение средств указывает на само-стоятельность (независимость) организации, а оптимальное значение коэффициента автономии рекомендуется на уровне не менее 0,5.
Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости. Первоначально определяется объем собственных средств в форми-ровании текущих активов (Сос):
Сос = (стр. 490) + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230 ф. № 1
Затем рассчитывается размер функционирую-щего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных акти-вов) (ФК):
ФК = (стр. 490) + стр. 590 - стр. 190 ф. № 1.
Общая величина источников формирования оборотных активов дополнительно включает крат-косрочные займы и кредиты (ВОИ):
ВОИ = (стр. 490) + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 ф. № 1.
Размер запасов характеризуется запасами, налогом на добавленную стоимость и товарами отгруженными (33):
33 = стр. 210 +стр. 220 ф. № 1.
Доля собственных средств в формировании те-кущих активов характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источни-ком покрытия текущих активов; рекомендуемое значение - не менее 0,3:
Доля Сос = Сос / (стр. 290 - стр. 230 ф. № 1.
Тип финансовой устойчивости определяется следующим образом: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Сос -33 0 - 1, Сос - 33 < 0 - 0; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ФК - 33 0-1, ФК - 33 < 0 - 0; излишек (+) или недостаток (-) общей ве-личины источников формирования запасов ВОИ - 33 > 0 - 1, ВОИ - 33 < 0 -0. Критерии и оценка по определению типа финансовой устойчивости приведены в табл. 4 и 5 (Приложение 2).
Оценка финансовой устойчивости органи-зации в баллах производится путем сравнения вычисленных показателей с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей. Важнейшим фактором, оказывающим существен-ное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является размер дебиторской задолженности в оборотных активах. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа.
В процессе анализа платежеспособности важ-ную роль играет уровень отвлечения средств из хозяйственного оборота организаций, т.е. объем дебиторской задолженности через систему показателей, таких как:
- удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса (УДЗ):
УДЗ = (стр. 230 + стр. 240) / стр. 300 ф. № 1.
- доля просроченной дебиторской задолженнос-ти в общем объеме дебиторской задолженности (ПДЗ):
ПДЗ = [стр. 211 (ф. № 5) + стр. 221 (ф. №5)] / (стр. 230 + стр. 240) ф. № 1;
- удельный вес просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной дебиторской задолжен-ности (ПД32):
ПД32 = [стр. 212 (ф. № 5) + стр. 222 (ф. №5)] / [стр. 211 (ф. № 5) + стр. 221 (ф. №5)].
Критерии оценки дебиторской задолженности приведены в табл. 6 (Приложение 2).
Анализ кредиторской задолженности реко-мендуется проводить в целях выявления уровня финансирования хозяйственного оборота организации за счет отложенных платежей, а для оценки рассчитываются (табл. 7) (Приложение 2):
* удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса (УКЗ):
УКЗ = стр. 620 / стр. 700 ф. № 1.
Рекомендуемое значение объема кредиторской задолженности в валюте баланса -- не более 0,3;
* удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности (ПКЗ):
ПКЗ = [стр. 231 (ф. № 5) + стр. 241 (ф. № 5)] / стр. 620 ф. № 1;
* удельный вес просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной кредиторской задолжен-ности (ПК32):
ПК32 = [стр. 232 (ф. № 5) + стр. 242 (ф. № 5)] / [стр. 231 (ф. № 5) + стр. 241 (ф. № 5)].
Сопоставление сумм дебиторской и кредитор-ской задолженности показывает, что если пред-приятие на протяжении анализируемого периода имеет пассивное сальдо (СДК < 1), это значит, что предприятие предоставляет покупателям бесплат-ный коммерческий кредит в размере, меньшем, чем объем средств, полученных в виде отсрочек платежей от поставщиков и подрядчиков.
А в случае если активное сальдо (СДК > 1), то это свидетельствует об обратной ситуации, при ко-торой источником финансирования превышения размера кредита, предоставленного предприятием своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков, является собственный капитал и бан-ковские ссуды при их наличии. Наличие пассивного сальдо по данному показателю более желательно, а наличие активного сальдо является неблагоприят-ным фактором; балльная оценка данного показателя предполагает только два уровня (Приложение 2, табл. 8).
На основе показателей имущественного по-ложения и структуры активов и пассивов органи-зации рекомендуется проводить итоговую оценкуплатежеспособности (Приложение 2, табл. 9).
При этом оценка всей группы показателей вычисляется путем умножения балла, выставлен-ного по каждому показателю, на вес показателя в группе. К отдельным показателям приводятся оптимальные значения. Характеристика общей оценки платежеспособности организации выпол-няется по данным табл. 9 (Приложение 2).
Полученные результаты следует использовать для исследования путей укрепления платежеспособности хозяйствующего субъекта (Ст. 21-28, 32)
ФГУП «Калугаприбор» создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли. ФГУП «Калугаприбор» специализируется на производстве аппаратуры связи и защиты информации, обеспечивающей обработку оперативной информации, как в стационарных, так и в подвижных объектах информационных сетей.
Страницы: 1, 2, 3, 4
